中企顧問網(wǎng)訊：

    對于國內(nèi)證券公司來說，其進(jìn)入壁壘主要包括行業(yè)準(zhǔn)入管制、資本進(jìn)入壁壘和專業(yè)人才門檻。
　　
    （1）行業(yè)準(zhǔn)入管制

    證券業(yè)屬于金融行業(yè)，絕大多數(shù)國家對證券業(yè)務(wù)實(shí)行進(jìn)入許可證制度，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)需獲得政府頒發(fā)經(jīng)營許可證書。由于我國證券市場還處于發(fā)展的早期階段，我國對證券業(yè)的管制更為嚴(yán)格，這包括：第一，頒發(fā)經(jīng)營各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)的許可證；第二，對其他金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、信托公司等可否經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，證券公司可否經(jīng)營其他金融業(yè)務(wù)、銷售其他金融產(chǎn)品等進(jìn)行管理；第三，對證券公司進(jìn)行分類評級，分類監(jiān)管。
　　
    （2）資本進(jìn)入壁壘

    證券業(yè)屬于資本高度密集型行業(yè)，監(jiān)管部門已經(jīng)建立了以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對證券公司的凈資本規(guī)模提出較高的要求。從競爭角度來看，資本實(shí)力也將成為綜合競爭力的核心要素。
　　
    《證券法》對證券公司從事不同業(yè)務(wù)所需要的最低注冊資本限額進(jìn)行了明確規(guī)定。例如，經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的注冊資本最低限額為人民幣 5,000 萬元；經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理及其他證券業(yè)務(wù)中任何一項(xiàng)業(yè)務(wù)的注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理及其他證券業(yè)務(wù)中任何兩項(xiàng)以上業(yè)務(wù)的注冊資本最低限額為人民幣 5 億元。
　　
    相關(guān)市場調(diào)研報(bào)告請見中企顧問網(wǎng)發(fā)布的《2014-2019年中國證券市場調(diào)研與投資前景研究報(bào)告》

    此外，《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》進(jìn)一步明確證券公司所從事的業(yè)務(wù)范圍與凈資本最低限額的要求。經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的凈資本最低限額為人民幣 2,000 萬元；經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)之一的凈資本最低限額為人民幣 5,000 萬元；經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)之一的凈資本最低限額為人民幣 1 億元；經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的凈資本最低限額為人民幣 2 億元。
　　
    證券行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的特性決定其所要求的資本規(guī)模也比較大，資本規(guī)模要求與資本投入構(gòu)成了證券公司部分細(xì)分業(yè)務(wù)的進(jìn)入障礙。
　　
    （3）專業(yè)人才門檻

    除上述壁壘外，證券行業(yè)也是知識(shí)密集型行業(yè)，需要大量的復(fù)合型、專業(yè)型的人才，如一般人員都要求有證券業(yè)從業(yè)資格；此外，還有要求相對更高的保薦代表人資格、證券公司高級管理人員資格、合規(guī)總監(jiān)資格等要求。高素質(zhì)人才和優(yōu)質(zhì)服務(wù)構(gòu)成了證券公司的核心競爭力。同時(shí)，知識(shí)、制度、理念和企業(yè)文化亦是形成證券行業(yè)競爭力的關(guān)鍵。