2019年中國投融資市場“四宗最”
http://www.hxud.cn 2020-02-12 11:34 中企顧問網(wǎng)
本文導讀：2019年中國投融資市嘲四宗最”,數(shù)據(jù)中心定制服務商騰龍控股集團于2019年11月28日舉行了盛大的A輪融資簽約暨新聞發(fā)布會，正式對外宣布本輪融資簽約金額高達260億，打破了IDC行業(yè)最高融資紀錄。
智研咨詢網(wǎng)訊：
內(nèi)容提示：數(shù)據(jù)中心定制服務商騰龍控股集團于2019年11月28日舉行了盛大的A輪融資簽約暨新聞發(fā)布會，正式對外宣布本輪融資簽約金額高達260億，打破了IDC行業(yè)最高融資紀錄。
2019中國投融資年度盤點：早期項目更加艱難，企業(yè)服務成香餑餑
Part.1
2019Q4股權一級市場總結
一、總體概況
注：股權一級市場包含VC/PE、一級市場戰(zhàn)略投資、一級市場并購
2019Q4共有893起事件，環(huán)比降低10.25%，同比增加1.36%
已披露事件金額1,557.10億人民幣，與上月基本持平，同比降低14.06%
從2018Q4起，每季度事件數(shù)量及事件金額基本保持穩(wěn)定
二、行業(yè)分布
注：不包含并購事件
2019Q4，企業(yè)服務、醫(yī)療健康行業(yè)從事件數(shù)量和已披露事件金額上都絕對領先，受資本熱捧
2019Q4，企業(yè)服務事件數(shù)量144起，已披露事件金額為352.75億人民幣。企業(yè)服務行業(yè)中，騰龍控股集團獲260億人民幣A輪融資，打破了IDC行業(yè)最高融資紀錄。據(jù)悉，此輪融資包含融資租賃形式
文化娛樂行業(yè)已披露事件金額達224.30億人民幣，得益于快手獲得騰訊領投的30億美元F輪融資
物流倉儲行業(yè)已披露事件金額達238.82億人民幣，而僅有18起事件，絕大部分金額來源于阿里巴巴233億人民幣增資菜鳥網(wǎng)絡
三．輪次分布
2019Q4，A輪事件和已披露事件金額最多，共有374起事件，事件金額達448.73億人民幣
天使輪有130起事件，已披露事件金額僅14.53億人民幣
D輪及以后僅30起事件，事件金額達361.23億人民幣
Part.2
2019年度股權一級市場總結
一、股權一級市場總體趨勢——事件數(shù)量、金額雙雙暴跌
注：股權一級市場包含VC/PE、一級市場戰(zhàn)略投資、一級市場并購
2019年，股權一級市場事件數(shù)量和金額雙雙暴跌。事件數(shù)量3,534起，相比去年下降32.93%；事件金額僅6,129.95億人民幣，跌幅達60.44%
從2017年起，事件數(shù)量大幅減少，資本出手逐漸謹慎；事件金額在2014年起穩(wěn)步上升，2018年突破1.5萬億人民幣，可以看出資本逐漸增加對高質(zhì)量項目的投資；2019年事件金額暴跌，資本寒冬效應更加明顯
二、2019年股權一級市場月度分析——獨角獸巨額融資影響顯著
注：股權一級市場包含VC/PE、一級市場戰(zhàn)略投資、一級市場并購
從事件數(shù)量來看，2019年每月事件數(shù)量呈現(xiàn)小幅震蕩趨勢，2019年7月最為活躍，有406起事件；2月事件數(shù)量最少，僅有168起
從事件金額來看，獨角獸企業(yè)的巨額融資對月度金額有巨大影響，如11月騰龍控股集團獲260億人民幣A輪融資、快手獲得騰訊領投的30億美元F輪融資、阿里巴巴233億人民幣增資菜鳥網(wǎng)絡使該月事件金額高達756.22億人民幣
三、融資階段分析——早期項目更加艱難，投資向中后期轉(zhuǎn)移
2019年，成長期融資（A輪、B輪）數(shù)量最多，占比過半，達53%
早期融資（種子輪、天使輪）占比20%，數(shù)量位列第二位；僅有9%的項目獲得成熟期融資（C輪及以后）
相比2018年，2019年的早期項目更加艱難，早期融資數(shù)量占比從2018年的28%下降到2019年的20%
2019年成長期融資、成熟期融資和戰(zhàn)略投資數(shù)量占比均有所增加，資本的偏好向著中后期項目轉(zhuǎn)移，對未成形的項目的投資越來越謹慎，對早期項目越來越保持持幣觀望的態(tài)度
從金額分布來看，早期項目更加艱難，占比從2018年3%下降到2%
成長期融資、成熟期融資金額占比均有所增加
戰(zhàn)略投資金額占比減少，從2018年的50%下降到33%
四、2019年投融資細分行業(yè)分析——企業(yè)服務、醫(yī)療健康最受關注
1.企業(yè)服務行業(yè)——賦能產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型
2019年共有500起投融資事件，已披露事件金額達724.04億人民幣，企業(yè)服務成為2019年最受資本關注行業(yè)。
從互聯(lián)網(wǎng)巨頭來看，阿里巴巴發(fā)力“五新(新零售、新制造、新金融、新能源、新技術)”，騰訊發(fā)力從消費互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級，百度All in AI，京東要做的基礎設施。數(shù)字化浪潮在掠過C端后，正在縱深向B端全面鋪開。
面臨C端流量逐漸見頂?shù)内厔荩髽I(yè)服務行業(yè)賦能B端，加速賦能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，資本也開始給予企業(yè)服務行業(yè)更多的關注。
2.醫(yī)療健康行業(yè)——制度、市場、創(chuàng)新力賦能發(fā)展
2019年醫(yī)療健康行業(yè)共有462起投融資事件，已披露事件金額達633.68億人民幣。
醫(yī)療健康作為人們生活的剛需，具有強烈的逆周期傾向。在滿足生活的同時，人們也更加關注自身的健康，醫(yī)療健康行業(yè)在未來也將繼續(xù)飛速發(fā)展。
國家制度的不斷跟進、更加公平的市場環(huán)境和國內(nèi)的醫(yī)療健康創(chuàng)新力的發(fā)展，使創(chuàng)新藥、基因檢測治療等為代表的醫(yī)療健康行業(yè)將受到更多資本的扶植。
3.教育培訓——冰火兩重天
教育培訓行業(yè)2019年獲得了263起融資，排在第三位，但融資總額僅164.20億人民幣。
2019年教育行業(yè)可謂冰火兩重天。一邊面臨著欠薪關店、融資困境，在苦苦掙扎，另一邊是15家教育企業(yè)上市以及巨頭們市值和收入的雙豐收。
2019年是國內(nèi)教育行業(yè)的洗牌之年，與其他行業(yè)一樣，在市場和資本都趨于理性后，只有真正的好項目才會生存下來，而盲目擴張、靠燒錢爭奪市場的企業(yè)將被淘汰。
找到具有壁壘的商業(yè)模式，降低獲客成本，穩(wěn)步增長才是教育培訓企業(yè)也是其他行業(yè)企業(yè)在資本寒冬的生存之道。
4.人工智能——落地是關鍵
2019年人工智能獲231起融資，融資額277.44億人民幣。
人工智能從概念炒作、算法競爭逐漸向落地應用的方向理性發(fā)展，人臉識別、自動駕駛等技術的真正應用才是人工智能真正的發(fā)展價值。人工智能技術的加速落地是取得資本關注并支持的核心關鍵。
5.汽車交通——落后者被淘汰
2019年，汽車交通行業(yè)有142起融資，融資額達575.97億人民幣。
2019年，汽車交通行業(yè)加速洗牌。無論是傳統(tǒng)車企、新造車勢力還是汽車后市場，都面臨著寒冬。破產(chǎn)、銷量下滑、產(chǎn)能困境以及資本的觀望都加速了汽車交通行業(yè)的洗牌，落后者紛紛被淘汰。
在2020年，預計洗牌過程仍然會持續(xù)，生存下來的企業(yè)尋求合作，打穩(wěn)根基，提升競爭力是關鍵。
6.區(qū)塊鏈——未來可期
2019年區(qū)塊鏈共計獲115起融資，融資額18.28億人民幣。
2019年，區(qū)塊鏈上升為國家技術戰(zhàn)略，被賦予更高的期待。區(qū)塊鏈技術同人工智能一樣將賦能各行各業(yè)，國家政策的扶植、市場回歸理性的發(fā)展，區(qū)塊鏈的未來可期。
五、2019中國投融資地域分析——北上廣頭部優(yōu)勢明顯
2019年，北上廣作為特級城市成為資本最關注地區(qū)，北京企業(yè)獲投最多，有987家
江浙地區(qū)獲投企業(yè)也較多，數(shù)量約為第六名的四川的3倍
從事件金額來看，北京成為最吸金地區(qū)，融資額達1,958.39億人民幣，遠遠領先與第二名上海的861.14億人民幣
Part.3
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2019年中國投融資市場“四宗最”
一、單筆融資額之最——騰龍控股集團獲260億人民幣A輪融資
數(shù)據(jù)中心定制服務商騰龍控股集團于2019年11月28日舉行了盛大的A輪融資簽約暨新聞發(fā)布會，正式對外宣布本輪融資簽約金額高達260億，打破了IDC行業(yè)最高融資紀錄。摩根士丹利亞洲、中國南山集團是騰龍本輪融資的核心投資方，此外，開元城市發(fā)展基金、海通恒信、華能景順羅斯等投資機構也參與了本次投資，另有多家投資機構也有明確的投資意向。據(jù)悉，本輪融資包含融資租賃形式。
二、全年最受資本青睞企業(yè)——小熊U租完成三筆總計數(shù)億人民幣融資
IT辦公設備運營商小熊U租在2019年完成了Pre-B輪、B輪和C輪三筆兩輪，共計數(shù)億人民幣融資。
Pre-B輪融資由老股東達晨創(chuàng)投和前海長城聯(lián)合領投，融資額1.5億人民幣。B輪融資由國家中小企業(yè)發(fā)展基金和東方富海領投，老股東達晨創(chuàng)投和前海長城跟投，融資額數(shù)億元。C輪融資逾5000萬元，騰訊獨家投資，投后估值超過20億人民幣。
小熊U租的主營業(yè)務包括長期辦公租賃、短期租賃、回收處置、技術服務、資產(chǎn)管理SaaS軟件等內(nèi)容，建立了行業(yè)唯一的“租賃+回收+服務”產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。
當前面臨著資本寒冬、經(jīng)濟下行壓力，大部分企業(yè)都渴望降本增效，尤其初創(chuàng)型中小企業(yè)普遍存活率不到三年，追求輕資產(chǎn)、以租代買其實是符合未來發(fā)展趨勢的一種“新租賃經(jīng)濟”。
共享IT設備租賃是一個千億級市場，在美國該市場的租賃比例約60%-70%，中國過去十余年市場滲透率一直低5%，未來有較大增長空間，甚至可能逐步替代企業(yè)采購。隨著互聯(lián)網(wǎng)重心向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移，企業(yè)級服務愈加受到青睞。
三、最受資本冷漠的賽道——2019年鮮花電商僅有1筆融資
鮮花電商賽道，2019年僅有Flowerplus花加完成了金額為3,500萬人民幣的新一輪融資。
2019年，鮮花電商賽道面臨著企業(yè)拖欠工資、用戶維權的內(nèi)部困境，也面對著巨頭企業(yè)如京東、拼多多的強勢入局。鮮花電商的入局門檻較低，目前還沒有形成完整的上下游生態(tài)鏈，創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺乏自身的競爭壁壘，巨頭一旦入局創(chuàng)業(yè)企業(yè)將很難存活。這都是資本冷漠鮮花電商賽道的重要原因。
如同生鮮電商，構建完善的生態(tài)鏈、打通上下游、有競爭力的商業(yè)模式才是鮮花電商的關鍵。2020年，鮮花電商的未來仍然渺茫。
四、最活躍投資機構——騰訊全年共出手64次
創(chuàng)投庫顯示，2019年騰訊總計投資64筆，投資額近600億人民幣，成為全年最活躍投資機構。
投資行業(yè)涵蓋醫(yī)療健康、企業(yè)服務、文化娛樂、教育、電子商務、消費、人工智能等領域。其中，文化娛樂行業(yè)投資次數(shù)最多，達14筆；企業(yè)服務次之，11筆。
