東航調(diào)整非公開發(fā)行方案 募集總額升至70億
http://www.hxud.cn 2008-12-30 14:46 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：民航資源網(wǎng)2008年12月30日消息：根據(jù)今（30）日公告的中國(guó)東方航空股份有限公司（China Eastern Airlines Corporation Limited，簡(jiǎn)稱“東航”）董事會(huì)決議，公司調(diào)整本次非公開發(fā)行方案，計(jì)劃仍以非公開發(fā)行的方式，向公司的控股股東中國(guó)東方航空集團(tuán)公司定向增發(fā)發(fā)行A
民航資源網(wǎng)2008年12月30日消息：根據(jù)今（30）日公告的中國(guó)東方航空股份有限公司（China Eastern Airlines Corporation Limited，簡(jiǎn)稱“東航”）董事會(huì)決議，公司調(diào)整本次非公開發(fā)行方案，計(jì)劃仍以非公開發(fā)行的方式，向公司的控股股東中國(guó)東方航空集團(tuán)公司定向增發(fā)發(fā)行A股、H股，募集總額由原來的30億提高至70億元人民幣。
調(diào)整后的注資方案為：A股以不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司A股股票均價(jià)的90%來定價(jià)，即每股3.87元人民幣的價(jià)格發(fā)行143，737.5萬股，同時(shí)以每股1元人民幣的價(jià)格發(fā)行同等數(shù)量股份H股，以12月29日匯率折算為1.14港元（具體價(jià)格按照發(fā)行當(dāng)日匯率折算），盡管較停牌前12月24日收盤價(jià)1.29港元的略有11.63%的折價(jià)，但較H股前20日均價(jià)0.95港元卻有20%的溢價(jià)。募集資金全部用以補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。在本次總額70億元的新股發(fā)行完畢后，東航集團(tuán)的控股比例將由發(fā)行前的59.67%上升至74.64%。
進(jìn)入2008年以來，全球經(jīng)濟(jì)整體性下滑使整個(gè)中國(guó)民航業(yè)增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于預(yù)期，在這樣的大形勢(shì)下，東航更是舉步維艱。截止2008年9月30日東方航空總資產(chǎn)為754.71億元，總負(fù)債為743.32億元，歸屬于母公司股東權(quán)益僅為5.28億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到98.49%，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率僅為0.24和0.22。而一旦本次70億注資到位，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將降低8.36個(gè)百分點(diǎn)，較原方案降低3.77個(gè)百分點(diǎn)水平有較大幅度提高，流動(dòng)比率將提高至0.40（原方案為0.30），速動(dòng)比率將提高到0.37（原方案為0.28），每股凈資產(chǎn)將由注資前的0.1086元提高至0.9724元，公司營(yíng)運(yùn)資金壓力將獲得相當(dāng)程度地緩解，財(cái)務(wù)狀況將得到更大幅度地改善，這將對(duì)東航擺脫困境、實(shí)現(xiàn)發(fā)展振興產(chǎn)生重大影響。
自東航12月11日公告注資30億元至今僅過兩周時(shí)間，原方案就獲得了大幅調(diào)整。對(duì)此，東方航空有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在公司初次公告方案之后即收到大量投資者的咨詢與建議，市場(chǎng)普遍認(rèn)為根據(jù)目前民航業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及公司實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況，30億元的注資尚不足使東航真正擺脫困境。
鑒于民航業(yè)的重要戰(zhàn)略地位和中國(guó)民航業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于國(guó)家增加注資充滿預(yù)期。與第一次注資公告相隔僅為短短兩周，公司即調(diào)整了注資方案，一方面體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)于東方航空的信任和支持，另一方面直接表現(xiàn)出新的管理團(tuán)隊(duì)的工作效率和務(wù)實(shí)風(fēng)格。
今年以來，東航在全體員工的共同努力下，從抗擊冰雪到抗震救災(zāi)，從奧運(yùn)保障到營(yíng)救泰國(guó)滯留旅客等各類重大事件中都奮勇爭(zhēng)先，認(rèn)真履行社會(huì)責(zé)任。近期東航可謂好消息連連：12月15日，東航成為國(guó)內(nèi)執(zhí)飛兩岸常態(tài)客運(yùn)包機(jī)航點(diǎn)最多、班次最多的航空公司；12月24日，公司又獲得交通銀行100億元的授信額度。此次共獲70億注資，公司全體員工非常珍惜這次注資的機(jī)會(huì)，同時(shí)，面對(duì)市場(chǎng)困難，東航上下也正積極苦練內(nèi)功，廣泛開展了降本增效、增收節(jié)支活動(dòng)。
市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，2008年末的這個(gè)月對(duì)于東航而言或者將成為一道重要的分水嶺。直面市場(chǎng)嚴(yán)冬，東航新一輪發(fā)展正待啟航。
調(diào)整后的注資方案為：A股以不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司A股股票均價(jià)的90%來定價(jià)，即每股3.87元人民幣的價(jià)格發(fā)行143，737.5萬股，同時(shí)以每股1元人民幣的價(jià)格發(fā)行同等數(shù)量股份H股，以12月29日匯率折算為1.14港元（具體價(jià)格按照發(fā)行當(dāng)日匯率折算），盡管較停牌前12月24日收盤價(jià)1.29港元的略有11.63%的折價(jià)，但較H股前20日均價(jià)0.95港元卻有20%的溢價(jià)。募集資金全部用以補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。在本次總額70億元的新股發(fā)行完畢后，東航集團(tuán)的控股比例將由發(fā)行前的59.67%上升至74.64%。
進(jìn)入2008年以來，全球經(jīng)濟(jì)整體性下滑使整個(gè)中國(guó)民航業(yè)增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于預(yù)期，在這樣的大形勢(shì)下，東航更是舉步維艱。截止2008年9月30日東方航空總資產(chǎn)為754.71億元，總負(fù)債為743.32億元，歸屬于母公司股東權(quán)益僅為5.28億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到98.49%，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率僅為0.24和0.22。而一旦本次70億注資到位，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將降低8.36個(gè)百分點(diǎn)，較原方案降低3.77個(gè)百分點(diǎn)水平有較大幅度提高，流動(dòng)比率將提高至0.40（原方案為0.30），速動(dòng)比率將提高到0.37（原方案為0.28），每股凈資產(chǎn)將由注資前的0.1086元提高至0.9724元，公司營(yíng)運(yùn)資金壓力將獲得相當(dāng)程度地緩解，財(cái)務(wù)狀況將得到更大幅度地改善，這將對(duì)東航擺脫困境、實(shí)現(xiàn)發(fā)展振興產(chǎn)生重大影響。
自東航12月11日公告注資30億元至今僅過兩周時(shí)間，原方案就獲得了大幅調(diào)整。對(duì)此，東方航空有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在公司初次公告方案之后即收到大量投資者的咨詢與建議，市場(chǎng)普遍認(rèn)為根據(jù)目前民航業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及公司實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況，30億元的注資尚不足使東航真正擺脫困境。
鑒于民航業(yè)的重要戰(zhàn)略地位和中國(guó)民航業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于國(guó)家增加注資充滿預(yù)期。與第一次注資公告相隔僅為短短兩周，公司即調(diào)整了注資方案，一方面體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)于東方航空的信任和支持，另一方面直接表現(xiàn)出新的管理團(tuán)隊(duì)的工作效率和務(wù)實(shí)風(fēng)格。
今年以來，東航在全體員工的共同努力下，從抗擊冰雪到抗震救災(zāi)，從奧運(yùn)保障到營(yíng)救泰國(guó)滯留旅客等各類重大事件中都奮勇爭(zhēng)先，認(rèn)真履行社會(huì)責(zé)任。近期東航可謂好消息連連：12月15日，東航成為國(guó)內(nèi)執(zhí)飛兩岸常態(tài)客運(yùn)包機(jī)航點(diǎn)最多、班次最多的航空公司；12月24日，公司又獲得交通銀行100億元的授信額度。此次共獲70億注資，公司全體員工非常珍惜這次注資的機(jī)會(huì)，同時(shí)，面對(duì)市場(chǎng)困難，東航上下也正積極苦練內(nèi)功，廣泛開展了降本增效、增收節(jié)支活動(dòng)。
市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，2008年末的這個(gè)月對(duì)于東航而言或者將成為一道重要的分水嶺。直面市場(chǎng)嚴(yán)冬，東航新一輪發(fā)展正待啟航。
