2013-2018年中國供應鏈金融產業深度調研及投資前景研究報告

　　風險投資是在創業企業發展初期投入風險資本，待其發育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態轉化為資金形態，以收回投資，取得高額風險收益。全球風險資本市場已進入新一輪快速發展的周期。除了成熟投資熱點地區外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區的風險投資市場發展快速升溫。中國的風險投資起步于20世紀80年代，在市場經濟的大潮中，中國的風險投資事業已經有了較大的發展。隨著中國經濟持續穩定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的資本市場在最近幾年呈現出強勁的增長態勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關注的戰略要地。
　　2012年共有97家VC/PE背景中國企業在全球資本市場實現上市，總計融資達801.1億元，數量和金額同比分別下降41.2%、55.4%，融資金額創下近四年新低。在上市地點選擇上，2012年VC/PE背景企業基本都選擇在境內上市，深交所創業板依然是投資機構境內退出的第一選擇。2012年共有86家VC/PE背景企業成功登陸A股市場，占比達88.7%；合計融資565.2億元，占比達70.6%。其中，創業板上市VC/PE背景企業達48家，中小板及上交所主板分別有25家和13家。機構退出方面，2012年VC/PE機構的IPO退出平均賬面回報率較2011年出現大幅回落。2012年共有149家VC/PE機構通過97家企業的上市實現235筆IPO退出，總計獲得賬面退出回報436.3億元，較2011年全年1065.5億元的賬面退出回報下滑59.0%；平均賬面回報率為4.38倍，較2011年7.22倍的退出回報相比也出現大幅縮水。
　　雖然2012年中國市場上風投（私募）機構的IPO退出之路不順，但IPO退出依舊將是風投（私募）機構2013年首選的退出方式，因為一、二級市場溢價以及限售股份全流通后溢價收入較其他退出方式更為可觀，而且該退出方式對于符合上市條件的企業管理者而言更易接受。由于境內市場估值較高，2013年投資機構IPO退出市場選擇方面將仍以境內中小板和創業板為主。為了降低IPO退出不暢風險，多數風投（私募）機構傾向"多條腿走路"，即對于難以達到上市要求的被投項目考慮通過并購及股權轉讓等方式退出。投資回報方面，2013年將與2012年水平大致相當。今后十年被認為是中國風險投資"由弱到強"、飛速發展的"黃金十年"，需要以長遠眼光和全球視野來正視中國風險投資事業所面臨的發展機遇。期望在未來十年內中國能成為僅次于美國和歐洲的風險投資強國。無論是從宏觀經濟發展勢頭、自主創新國家戰略的需要、資本市場的發展前景來看，還是從風險投資業自身的發展態勢來看，這一愿望都完全有可能實現。未來10年VC將迎來前所未有的發展機會，現在的VC恰恰像是早上八九點鐘的太陽，前景一片光明。
　　中企顧問發布的《2013-2018年中國供應鏈金融產業深度調研及投資前景研究報告》共十六章，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家財政部、中國證券監督管理委員會、中國風險投資協會、中國風險投資研究院、深圳創業投資同業公會、北京創業投資協會、上海創業投資行業協會、供應鏈金融行業相關協會、國內外相關刊物的基礎信息以及各省市相關統計單位等公布和提供的大量資料。對供應鏈金融行業風險投資現狀、國際化進程與外資進入、融資渠道、如何運作風險投資、退出機制及發展趨勢等進行了系統的分析，并重點分析了供應鏈金融行業風險投資的主要現存問題、相應對策以及新形勢下面臨的機遇與挑戰和企業的應對策略等。是風險投資公司、研究機構及供應鏈金融行業相關企業準確了解目前供應鏈金融行業風險投資業發展動態，把握企業定位和發展方向不可多得的精品。

第一部分 供應鏈金融產業深度分析
第一章 供應鏈與供應鏈金融 1
第一節 供應鏈 1
一、供應鏈的定義 1
二、供應鏈的特征 3
第二節 供應鏈管理 5
一、供應鏈管理的定義 5
二、供應鏈管理與傳統管理的區別 6
三、供應鏈管理與物流管理的區別 8
第三節 供應鏈金融 9
一、供應鏈金融的產生背景 10
二、供應鏈管理與金融的關系 10
三、供應鏈金融的作用 11
四、供應鏈金融的參與主體 13

第二章 國際風險投資分析 15
第一節 國外風險投資市場分析 15
一、國外風險投資市場發展概況 15
二、走向全球投資新時代的風險防范 19
三、2011-2013年全球風險投資情況分析 22
四、2011-2013年全球風險投資環境分析 24
第二節 美國風險投資分析 39
一、美國風險投資的特點 39
二、2011-2013年美國風險投資基金現狀 42
三、2011-2013年美國投資分析 42
第三節 歐洲風險投資分析 46
一、歐洲風險投資的特點 46
二、2011-2013年歐洲風險投資基金現狀 46
三、2011-2013年歐洲投資分析 46
第四節 日本風險投資分析 47
第五節 風險投資模式的國際比較分析 50

第三章 供應鏈金融行業風險投資分析 57
第一節 2011-2013年我國風險投資行業特點 57
一、VC/PE平均融資額走高 57
二、平均單個項目投資強度大幅提高 60
三、VC/PE背景企業上市數量和融資規模萎縮 67
第二節 2011-2013年供應鏈金融行業風險投資分析 71
一、2011-2013年供應鏈金融行業風險投資項目數統計 71
二、2011-2013年供應鏈金融行業風投項目投資額統計 72
三、2011-2013年供應鏈金融行業風投項目推出情況分析 72

第二部分 風投行業發展分析
第四章 風險投資行業發展特征 75
第一節 風險投資定義及機構分類 75
一、風險投資的定義 75
二、風險投資機構的分類 75
三、風險投資的基本特征 78
1、高風險性 78
2、高收益性 79
3、低流動性 79
4、風險投資大都投向高技術領域 79
5、風險投資具有很強的參與性 80
6、風險投資有其明顯的周期性 80
第二節 風險投資的發展要素分析 80
一、風險投資的六要素 80
二、風險投資的四個階段 82
三、發展風險投資需具備的條件 83
第三節 風險投資基金的介紹 87
一、風險投資基金的作用及發行方法 87
二、風險投資基金的資金來源 88
三、中國風險投資基金的發展模式 89
四、中國風險投資基金的融投資效率分析 90

第五章 中國風險投資業發展分析 93
第一節 2011-2013年中國風險投資業發展分析 93
一、2011-2013年創投行業景氣分析 93
二、風險投資青睞的企業分析 94
三、創業投資企業的風險管理分析 95
第二節 2011-2013年中國市場創業投資研究 98
一、2011-2013年中國創業投資市場發展態勢 98
二、2011-2013年中國創投市場新募分析 101
三、2011-2013年中國創投市場表現分析 101
四、2011-2013年中國創業投資和私募股權市場發展趨勢 108
第三節 中國天使投資發展情況分析 109
一、天使投資行業發展概況 109
二、天使投資的特點 111
三、發達國家的天使投資 112
四、中國天使投資業的發展 112
第四節 風險投資存在主要問題及發展對策 114

第六章 中國創業投資市場研究分析 119
第一節 2011-2013年中國創業投資市場投資規模分析 119
一、中國創業投資市場投資案例數量和投資金額分析 119
二、中國創業投資市場單筆投資金額分布 120
三、中國創業投資市場投資案例數量分析 121
第二節 2011-2013年中國創業投資市場投資行業分析 122
一、市場投資規模分析 122
二、熱點行業投資分析 123
三、投資階段分析 124
四、投資輪次 125
五、投資地區 126
六、中外資投資 128
第三節 2011-2013年創投及私募股權投資市場募資研究 129
一、2011-2013年中國投資市場基金募集規模分析 129
二、2011-2013年中國投資市場基金募集類型分析 131
三、2011-2013年中國投資市場基金募集行業分析 133
四、2011-2013年中國投資市場基金募集階段分析 135
五、2011-2013年中國投資市場基金募集地區分析 136
六、2011-2013年中國投資市場基金募集幣種分析 138

第三部分 供應鏈金融行業投資機會
第七章 供應鏈金融市場發展現狀分析 141
第一節 供應鏈金融行業發展狀況分析 141
一、供應鏈金融行業發展階段 141
二、供應鏈金融行業發展總體概況 149
三、供應鏈金融行業發展特點分析 153
四、供應鏈金融行業商業模式分析 153
第二節 2011-2013年供應鏈金融行業發展現狀 154
一、供應鏈金融市場規模及成長性分析 154
二、2011-2013年供應鏈金融行業發展分析 155
三、2011-2013年供應鏈金融企業發展分析 155
四、2011-2013年供應鏈金融行業需求情況 158
五、2011-2013年供應鏈金融行業供需平衡分析 170
第三節 供應鏈金融行業細分市場結構分析 171
一、供應鏈金融行業市場結構現狀分析 171
二、供應鏈金融行業細分市場發展概況 171
三、供應鏈金融行業市場結構變化趨勢 171

第八章 2013-2018年供應鏈金融市場投資機會分析 173
第一節 2013-2018年供應鏈金融市場發展前景 173
一、2013-2018年供應鏈金融市場發展潛力 173
二、2013-2018年供應鏈金融市場發展前景展望 175
第二節 2013-2018年供應鏈金融市場發展趨勢預測 177
一、2013-2018年供應鏈金融行業發展趨勢 177
二、2013-2018年供應鏈金融市場規模預測 179
三、2013-2018年供應鏈金融行業應用趨勢預測 179
第三節 影響企業生產與經營的關鍵趨勢 180
一、市場整合成長趨勢 180
二、需求變化趨勢及新的商業機遇預測 181
三、企業區域市場拓展的趨勢 182
四、科研開發趨勢及替代技術進展 183
五、影響企業銷售與服務方式的關鍵趨勢 184

第九章 2013-2018年供應鏈金融行業競爭形勢分析 188
第一節 行業總體市場競爭狀況分析 188
一、供應鏈金融行業競爭結構分析 188
1、現有企業間競爭 188
2、潛在進入者分析 189
3、替代品威脅分析 190
4、供應商議價能力 191
5、客戶議價能力 191
6、競爭結構特點總結 192
二、供應鏈金融行業企業間競爭格局分析 192
三、供應鏈金融行業集中度分析 194
四、供應鏈金融行業SWOT分析 194
1、供應鏈金融行業優勢分析 194
2、供應鏈金融行業劣勢分析 195
3、供應鏈金融行業機會分析 196
4、供應鏈金融行業威脅分析 197
第二節 供應鏈金融行業競爭格局綜述 197
一、供應鏈金融行業競爭概況 197
1、供應鏈金融行業競爭格局 197
2、供應鏈金融業未來競爭格局和特點 197
3、供應鏈金融市場進入及競爭對手分析 198
二、供應鏈金融行業競爭力分析 198
三、供應鏈金融產品（服務）競爭力優勢分析 198

第十章 供應鏈金融行業重點企業經營形勢分析 200
第一節 供應鏈金融企業總體發展狀況分析 200
一、供應鏈金融企業主要類型 200
二、供應鏈金融企業資本運作分析 200
三、供應鏈金融企業創新及品牌建設 201
四、供應鏈金融企業國際競爭力分析 202
五、2012年供應鏈金融行業企業排名分析 203
第二節 供應鏈金融重點公司主要競爭力分析 203
一、盈利能力分析 203
二、償債能力分析 205
三、營運能力分析 207
四、成長能力分析 208
五、現金流量分析 210

第四部分 供應鏈金融行業運作模式分析
第十一章 供應鏈金融行業風投的融資渠道分析 212
第一節 融資部分來源介紹 212
一、創業投資基金 212
二、中小企業科技創新基金 213
三、投資銀行 216
四、企業附屬投資機構 218
五、政府貸款 221
六、私人投資者 222
第二節 風險投資的融資渠道分析 224
一、國外風險投資資金的來源渠道 224
二、我國風險投資資金來源渠道現狀 224
三、發展"官助民辦"式的風險投資目標模式 226
四、培育多元化的風險投資民間投資主體 227

第十二章 供應鏈金融行業風險投資運作分析 229
第一節 風險投資機構的運作分析 229
一、風險投資及風險投資機構 229
二、風險投資機構的特點 230
三、風險投資機構的投資準則 231
四、風險投資機構的投資策略 232
五、風險投資機構的運作過程 233
六、風險投資機構的退出機制 236
第二節 風險投資財務運作分析 239
一、風險資本籌集 239
二、風險投資決策 240
三、風險投資管理 241
四、風險投資退出 243

第十三章 供應鏈金融行業風險投資的退出機制 245
第一節 風險投資退出機制發展分析 245
一、退出機制在風險投資中的作用和意義 245
二、風險投資的退出方式 247
三、我國風險投資退出機制的建立 248
第二節 我國風險投資退出的主要現實途徑分析 249
一、買殼或借殼上市 249
二、設立和發展柜臺交易市場和地區性股權轉讓市場 250
三、在國外二板市場或香港創業板上市 250
四、企業并購與企業回購 251
五、清算退出 251
第三節 風險投資退出方式的選擇 251
一、風險投資最佳退出路徑 251
二、風險投資退出渠道之出售 251
三、風險投資退出渠道之IPO 253
四、風險投資退出機制并購模式探析 253
五、風險投資退出之股權轉讓產權交易 255
六、風險投資退出之管理層回購 256
七、風險投資退出之清盤 259
八、我國風險投資退出渠道的合理選擇 259

第五部分 供應鏈金融行業投資融資策略
第十四章 2013-2018年供應鏈金融行業風險投資趨勢預測 262
第一節 2013-2018年VC市場前景 262
一、2011-2013年VC生產和消費需求預測 262
二、2011-2013年中國VC/PE市場十大預測 262
三、2013-2018年風投資本市場預期情況 266
四、2013-2018年產業結構將發生巨變 267
第二節 2013-2018年年中國風投發展趨勢 268
一、2013-2018年風險投資發展預測 268
二、2013-2018年風險投資熱點預測 269
三、2013-2018年風險投資形勢預測 270
第三節 2013-2018年供應鏈金融行業風險投資趨勢分析 271
一、2013-2018年供應鏈金融行業風險投資前景分析 271
二、2013-2018年供應鏈金融行業風險投資方向預測 273

第十五章 2013-2018年供應鏈金融行業投資風險提示 275
第一節 供應鏈金融風險評級模型 275
一、行業定位 275
二、宏觀環境 275
三、財務狀況 285
四、需求空間 288
五、供給約束 288
六、行業風險評級的結論 289
第二節 供應鏈金融投資風險提示 290
一、行業風險 290
二、市場風險 291
三、金融風險 292
四、政策風險 294
五、操作風險 295
六、信用風險 297

第十六章 研究結論及投融資建議 301
第一節 供應鏈金融行業研究結論及建議 301
第二節 供應鏈金融子行業研究結論及建議 301
第三節 供應鏈金融企業投融資建議 303
一、企業發展策略建議 303
二、企業融資策略建議 303
三、風險投資策略建議 303