全球純苯產(chǎn)能約為5900萬噸，產(chǎn)量4200萬噸。純苯的生產(chǎn)和消費(fèi)主要集中在亞洲、北美和西歐地區(qū)。其中亞洲是世界最大的純苯供應(yīng)地，生產(chǎn)能力占世界總生產(chǎn)能力的40%多，主要生產(chǎn)地區(qū)包括中國(guó)、日本、韓國(guó)等。美國(guó)是世界上最大的純苯消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，消費(fèi)量占全球產(chǎn)量的20%左右。

全球純苯消費(fèi)分布

2005-2015年全球純苯產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)：萬噸

       根據(jù)全球新增純苯產(chǎn)能數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2015年，全球年均新增產(chǎn)能約為180萬噸，其中東北亞地區(qū)（以中國(guó)為主）年均新增約100萬噸，西歐、北美以外的其他地區(qū)年均新增約50萬噸。2010-2015年間世界純苯產(chǎn)能年均增速?gòu)那耙粋�(gè)五年的4.4%下降到1.7%

       目前從全球范圍來看，純苯的供給增速下降是不爭(zhēng)的事實(shí)，這也是推動(dòng)純苯價(jià)格2009年以來上漲明顯的主要原因。我們認(rèn)為，純苯的供給端影響最為明顯重大的事件就是于中國(guó)純苯產(chǎn)量高增長(zhǎng)期的結(jié)束以及美國(guó)市場(chǎng)純苯產(chǎn)量的急劇下降。

       一、中國(guó)純苯產(chǎn)能增速回落

       中國(guó)的純苯來源中，乙烯裝置聯(lián)產(chǎn)的裂解汽油路線占40%左右，依舊是主要的純苯來源，煉油廠重整芳烴抽提和對(duì)二甲苯裝置的副產(chǎn)也是重要組成。煤焦油提取出的焦化苯則直接與中國(guó)的焦炭產(chǎn)量相關(guān)。根據(jù)測(cè)算2012年中國(guó)純苯產(chǎn)量中，約70%為石油苯，30%為焦化苯。

1999-2012年中國(guó)石油苯與焦化苯占比

       而對(duì)于其他路線的純苯，如煤制芳烴、輕烴芳構(gòu)化等，各種試驗(yàn)項(xiàng)目和小規(guī)模裝置都在不斷涌現(xiàn)，如華電集團(tuán)投資285億元的煤制芳烴示范項(xiàng)目已于2011年3月開工建設(shè)，我們認(rèn)為煤制芳烴未來有望成為中國(guó)芳烴重要原料來源之一，但在2015年以前還談不上大型工業(yè)化生產(chǎn)，因此暫不納入討論范疇。

       2005-2010年間，國(guó)內(nèi)芳烴產(chǎn)能經(jīng)歷了高速成長(zhǎng)，其中石油苯生產(chǎn)能力從300萬噸增長(zhǎng)到650萬噸，年均增速達(dá)到15.23%。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)現(xiàn)有石油苯產(chǎn)能近800萬噸，2012年石油苯產(chǎn)量662.6萬噸，根據(jù)目前在建、擬建的石油苯裝置看，到2015年中國(guó)的石油苯產(chǎn)能將達(dá)到1000萬噸，2010-2015年年均增幅下降到9%。

       同樣的情況在焦化苯上體現(xiàn)的更為明顯，2005-2010年，國(guó)內(nèi)焦化苯產(chǎn)能伴隨著鋼鐵行業(yè)和煉焦行業(yè)的爆發(fā)式成長(zhǎng)，產(chǎn)能從近100萬噸增長(zhǎng)到450萬噸，年均增速達(dá)到41.3%，尤其是加氫苯產(chǎn)能在技術(shù)突破之后快速成長(zhǎng)，迅速?gòu)臒o到有并達(dá)到目前焦化苯總生產(chǎn)能力的一半規(guī)模。由于產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過剩，行業(yè)盈利狀況差，目前煉焦行業(yè)已經(jīng)處于低谷，而預(yù)計(jì)2010-2015年間，焦化苯的產(chǎn)能年均增速將下降至5%。

2005-2015年中國(guó)純苯產(chǎn)能及增速統(tǒng)計(jì)

       二、美國(guó)頁(yè)巖氣革命影響波及芳烴產(chǎn)品

       美國(guó)是純苯的第一大消費(fèi)國(guó)和凈進(jìn)口國(guó)，全球苯的定價(jià)基本參照美國(guó)純苯現(xiàn)貨的價(jià)格定價(jià)。因此，美國(guó)純苯市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)健康與否，對(duì)世界苯的價(jià)格體系存在影響較大。

美國(guó)純苯產(chǎn)量在2004年達(dá)到峰值

       美國(guó)是乙烯原料輕質(zhì)化的主力軍。隨著美國(guó)頁(yè)巖氣開采技術(shù)的突破，美國(guó)頁(yè)巖氣進(jìn)入大規(guī)模開采階段，這不但改變了美國(guó)的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，而且還副產(chǎn)了大量的NGLs（天然氣凝析夜）。NGLs的主要成分是乙烷、丙烷等輕質(zhì)烴。這些輕質(zhì)烴為美國(guó)的石化行業(yè)，特別是乙烯產(chǎn)業(yè)提供了大量的優(yōu)質(zhì)原料，重振了美國(guó)乙烯的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也對(duì)世界其他地區(qū)的乙烯廠商造成壓力，但也改變了美國(guó)的芳烴供給，尤其是純苯的供給。

       在典型的石腦油裂解制乙烯裝置中，每生產(chǎn)1噸的乙烯，大約副產(chǎn)0.7噸裂解汽油，每噸裂解汽油中含有20%~36%的苯，而在以乙烷為原料的裂解裝置中，基本沒有裂解汽油副產(chǎn)。

       因此，乙烯原料輕質(zhì)化直接導(dǎo)致了下游裂解汽油裝置進(jìn)料不足，導(dǎo)致純苯產(chǎn)量的快速下滑。

乙烯原料不同，副產(chǎn)的裂解汽油量相差很大

資料來源：中企顧問網(wǎng)整理

       美國(guó)NGLs的增產(chǎn)，為乙烯裂解裝置提供了大量的乙烷原料，乙烷占乙烯原料的占比從2008年的53%提高到2011年65%。同時(shí)，石腦油為原料的乙烯裂解量由于成本上的劣勢(shì)，占比從2005年的27%，下降到了2011年的15%，從裂解汽油中生產(chǎn)的純苯量從233萬噸下降到了約109萬噸，占同期美國(guó)純苯產(chǎn)量下降的82%，可見因?yàn)橐蚁┝呀庠�料的變化是美�?guó)純苯產(chǎn)量下降的最主要原因。

       正是由于美國(guó)的這一乙烯原料輕質(zhì)化變革，美國(guó)的純苯產(chǎn)量已經(jīng)從2004年峰值的950萬噸以上下降至2012年的不足750萬噸，降幅超過25%。與此相對(duì)應(yīng)的是美國(guó)的純苯凈進(jìn)口量的增長(zhǎng)，2004年至今，美國(guó)的純苯凈進(jìn)口量從40萬噸增長(zhǎng)100萬噸左右，達(dá)到純苯表觀消費(fèi)量的10%。

       目前，美國(guó)的這種乙烯原料輕質(zhì)化的過程還在繼續(xù)，與美國(guó)的裂解汽油路線純苯產(chǎn)量占比還將進(jìn)一步下降。按照美國(guó)乙烯產(chǎn)量保持不變，石腦油為原料的乙烯裂解占比繼續(xù)下降到10%和5%計(jì)算，裂解汽油路線的純苯產(chǎn)量將進(jìn)一步下降約47萬噸和78萬噸，預(yù)計(jì)到2015年美國(guó)的純苯凈進(jìn)口量將增長(zhǎng)至150萬噸。

       另一方面，美國(guó)煉油原料也有重新輕質(zhì)化的傾向，輕質(zhì)原油的使用將使催化重整路線純苯產(chǎn)量也開始出現(xiàn)逐漸小幅下降的情況。美國(guó)煉油企業(yè)正在尋求使用巴肯（BakkenShale）和鷹灘（EagleFordShale）頁(yè)巖區(qū)生產(chǎn)出的具有成本優(yōu)勢(shì)的輕質(zhì)原油。從80年代到2005年的這段時(shí)間，美國(guó)越來越多使用的是來自于墨西哥和南美的重質(zhì)原油，美國(guó)API重度指數(shù)是在不斷下降的。（美國(guó)API重度指數(shù)（APIGravityIndex）是指由EIA統(tǒng)計(jì)的全美煉油原料的綜合重度水平，API重度指數(shù)越低表示有越多的輕質(zhì)原油用于作為煉油原料。）

       這一趨勢(shì)到2005年開始逆轉(zhuǎn)，水力壓裂技術(shù)使美國(guó)的輕質(zhì)原油產(chǎn)量越來越多，2012年美國(guó)頁(yè)巖油日產(chǎn)量達(dá)到72萬桶，相當(dāng)于美國(guó)石油日產(chǎn)量的12.5%。2005年，美國(guó)的原油進(jìn)口依存度一度達(dá)到60%，而2011年已經(jīng)下降到了45%，根據(jù)奧巴馬美國(guó)政府的承諾，到2020年美國(guó)的原油進(jìn)口將下降一半，這也就意味著越來越多的美國(guó)本土輕質(zhì)原油進(jìn)入煉油領(lǐng)域。美國(guó)的頁(yè)巖油API重度一般都在40以上，所生產(chǎn)出的石腦油經(jīng)過催化重整的芳烴產(chǎn)率明顯小于重質(zhì)原油，這也意味著催化重整路線的純苯產(chǎn)量同樣在下降。

       第三方面，從更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，美國(guó)的低成本乙烯勢(shì)必要沖擊到西歐和東北亞的市場(chǎng)，在這些市場(chǎng)上，裂解汽油路線的純苯產(chǎn)量占全部純苯的50%左右，北美的低成本乙烯將沖擊到這些地區(qū)的乙烯工業(yè)，致使其開工率下降，進(jìn)而導(dǎo)致純苯產(chǎn)量的同步下跌。如同西歐煉油行業(yè)受到的中東廉價(jià)石化產(chǎn)品的沖擊導(dǎo)致西歐煉油裝置開工率下降一樣。