2009年1月中國瀝青、燃料油及潤滑油市場月度分析
http://www.hxud.cn 2009-04-02 15:27 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：2009年1月，受國際油價低位震蕩、金融危機(jī)、國家加大基礎(chǔ)設(shè)施投資和成品油消費稅改革等影響，煉油小產(chǎn)品及潤滑油市場呈現(xiàn)不同變化。
回顧
1.需求
2009年1月，受國際油價低位震蕩、金融危機(jī)、國家加大基礎(chǔ)設(shè)施投資和成品油消費稅改革等影響，煉油小產(chǎn)品及潤滑油市場呈現(xiàn)不同變化。
(1)瀝青
在公路建設(shè)投資力度增加的利好預(yù)期下，各地冬儲需求抬頭，市場變得活躍；加之接近年關(guān)，貿(mào)易商備貨心理迫切，買家增多；華南地區(qū)正值施工旺季，需求平穩(wěn)，因此1月份瀝青市場走勢良好。1月份我國瀝青表觀消費量約1007／噸，環(huán)比基本持平，同比增長8%。
(2)燃料油
受成品油消費稅調(diào)整、地方煉廠用油需求減少以及發(fā)電用油需求持續(xù)低迷等因素影響，1月份全國燃料油消費需求總量呈下降趨勢。估計1月份全國燃料油表觀消費量為265萬噸，環(huán)比下降26.4%，同比下降12%。
(3)潤滑油
受2009年1月潤滑油消費稅提高的影響，基礎(chǔ)油及潤滑油生產(chǎn)企業(yè)為避免受消費稅在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收的影響，搶在2008年12月提高產(chǎn)量并大力促銷，潤滑油表觀消費量12月出現(xiàn)反彈，約為44萬噸，環(huán)比上升38%。然而受金融危機(jī)影響，汽車行業(yè)發(fā)展減速，制造業(yè)發(fā)展萎靡，市場需求面并未發(fā)生好轉(zhuǎn)。臨近春節(jié)，國內(nèi)需求疲軟，估計1月份潤滑油表觀消費量下滑至38萬噸。
1月份國內(nèi)瀝青、燃料油、潤滑油的表觀消費量見表1。
2.供應(yīng)
(1)瀝青
2009年1月國內(nèi)瀝青總產(chǎn)量為80.2萬噸，與上月基本持平，同比增長10%。其中中國石油、中國石化、中海油三大集團(tuán)公司的產(chǎn)量為66.57噸，環(huán)比下降4%；地方煉廠產(chǎn)量為13.7萬噸，環(huán)比增長17%。根據(jù)近幾個月和2008年同期的瀝青進(jìn)口情況，并綜合考慮本月國內(nèi)瀝青冬儲需求逐漸回暖以及對東盟國家進(jìn)口瀝青零關(guān)稅政策正式實施等因素，估計1月份我國瀝青進(jìn)口量為20萬噸左右，環(huán)比微升。
(2)燃料油
受燃料油生產(chǎn)和進(jìn)口成本大幅上漲的影響，在國內(nèi)需求持續(xù)低迷的情況下，煉廠及貿(mào)易商生產(chǎn)和進(jìn)口燃料油的積極性明顯降低；加之春節(jié)長假，大量地方煉廠在節(jié)前就已停工。綜合考慮上述因素并結(jié)合國內(nèi)各煉廠的開工情況，估計1月份國內(nèi)燃料油產(chǎn)量為160萬—170萬／噸，環(huán)比下降16.7%，同比下降18.3%；進(jìn)口量約為120—130萬／噸，環(huán)比下降52.5%，同比下降16.7%。
(3)潤滑油基礎(chǔ)油
為減少基礎(chǔ)油和成品油庫存，中國石油、中國石化兩大集團(tuán)都大幅降低基礎(chǔ)油產(chǎn)量，1月份合計共生產(chǎn)基礎(chǔ)油11.4萬噸，環(huán)比下降30.8%，同比下降54.7%。由于國家對潤滑油基礎(chǔ)油征收1.0元／升的消費稅，約相當(dāng)于成本增加1300元/噸，故貿(mào)易商進(jìn)口潤滑油基礎(chǔ)油的積極性受到打壓。結(jié)合對歷史數(shù)據(jù)的對比分析，估計1月份我國基礎(chǔ)油凈進(jìn)口量為3萬噸左右。
1月份我國瀝青、燃料油、潤滑油的進(jìn)出口量見表2。
3.價格
(1)瀝青
在國際油價下跌勢頭減緩，國內(nèi)瀝青市場需求回暖以及市場供應(yīng)偏少等利好因素的支撐下，1月份國內(nèi)瀝青批發(fā)價格停止了延續(xù)近半年的大幅下跌勢頭，開始逐步走穩(wěn)。其中普通瀝青和改性瀝青月均批發(fā)價格保持穩(wěn)定，分別維持在2420元/噸和37002／噸；國產(chǎn)重交瀝青月均批發(fā)價較上月略下降2%，為2560元/噸；建筑瀝青月均批發(fā)價較上月小幅上漲4%，為2622元／噸。2008年6月份以來國內(nèi)各種瀝青月均批發(fā)價格走勢如圖1所示。
(2)燃料油
在國際燃料油價格止跌回穩(wěn)、國內(nèi)燃料油供應(yīng)量大幅減少以及成品油消費稅提高的影響下，1月份國內(nèi)燃料油價格出現(xiàn)小幅上漲。其中東北渣油漲幅最大，本月均價為2357元／噸，環(huán)比上漲20.1%；其次為華南250#，本月均價為2398元/噸，環(huán)比上漲19.1%；其他地區(qū)燃料油價格如華東高硫180cSt、華東250#、俄羅斯M100本月也均出現(xiàn)不同幅度的上漲。2008年6月以來國內(nèi)市場燃料油價格走勢如圖2所示。
(3)潤滑油基礎(chǔ)油
1月份國內(nèi)潤滑油基礎(chǔ)油受成品油消費稅提高的影響紛紛提價，中國石油、中國石化兩大集團(tuán)生產(chǎn)的潤滑油基礎(chǔ)油出廠價上調(diào)約1000元/噸。但由于春節(jié)臨近，需求低迷，市場成交較少，實際成交價格在華南和東北地區(qū)上升約200—500元／噸，西北和華東地區(qū)仍呈現(xiàn)繼續(xù)下滑態(tài)勢。1月份東北、西北、華南、華東地區(qū)的150SN基礎(chǔ)油的月均價格分別為6300元／噸、5900元/噸、
6000元/噸和6200元／噸。2008年明以來分地區(qū)基礎(chǔ)油價格及走勢情況見圖3。
預(yù)測
1.供需基本面分析
(1)瀝青
1)國家大力投資交通建設(shè)將拉動瀝青需求。2009年中國交通行業(yè)將實現(xiàn)1萬億元的投資規(guī)模，其中公路建設(shè)總投資占交通行業(yè)總投資的84%左右。在資金得到保證的情況下，春節(jié)后各省市將加快先前由于資金不到位而停滯的工程建設(shè)進(jìn)度，瀝青采購工作也將逐步啟動，這將使國內(nèi)瀝青需求得到提振。
2)春節(jié)后大量道路工程開工將使瀝青需求較節(jié)前有所回暖，華東和華南地區(qū)尤為明顯。
3)國內(nèi)現(xiàn)貨資源處于低位水平。1月國內(nèi)瀝青產(chǎn)量和進(jìn)口量均處于較低水平，同時國內(nèi)需求回暖，各煉廠出貨順暢，大部分瀝青庫存處于中低水平，對未來國內(nèi)瀝青市場形成利好。
4)成品油消費稅調(diào)整促使瀝青產(chǎn)量預(yù)期大幅增加。成品油消費稅調(diào)整后，燃料油消費稅提高至每升0.8元，相當(dāng)于生產(chǎn)成本每噸增加40%，但瀝青不在征收范圍內(nèi)，大部分煉廠將傾向于削減燃料油產(chǎn)量而轉(zhuǎn)向瀝青市場。考慮到瀝青消費的季節(jié)性特點，1月份瀝青消費量較低，2月份回暖，預(yù)計表觀消費量約為106萬噸。
(2)燃料油
近期國務(wù)院審議并原則通過了汽車鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，這對于目前處于低迷狀態(tài)的汽車鋼鐵行業(yè)是一個重大利好。鋼鐵行業(yè)的復(fù)蘇將帶動鐵礦石、煤炭、鋼材等貨物的海洋運輸，從而拉動船用燃料油的需求；按照往年燃料油的消費特點，節(jié)后大量工礦企業(yè)開工將使燃料油需求較節(jié)前有所回升。預(yù)計2月份國內(nèi)燃料油需求市場較前期將有所好轉(zhuǎn)。另外，受高額消費稅的打壓，國內(nèi)不少煉廠計劃大幅減少燃料油產(chǎn)量，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向不需繳納燃油消費稅的瀝青。
(3)潤滑油
中國石油、中國石化兩大集團(tuán)的潤滑油基礎(chǔ)油庫存較高，因此潤滑油供應(yīng)從資源角度看較為寬松。但市場需求繼續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，預(yù)計2月份的表觀消費量較1月份下降，約為35萬噸。3—4月份正是國內(nèi)潤滑油市場的換油期，我國農(nóng)業(yè)也將進(jìn)入春耕期，冬季用油到夏季用油的轉(zhuǎn)換，農(nóng)業(yè)機(jī)械的潤滑需求都將促使國內(nèi)潤滑油需求回暖。
2.價格
(1)瀝青
未來國內(nèi)瀝青市場在原油價格走穩(wěn)、國家大力投資交通建設(shè)、節(jié)后市場需求回升以及國內(nèi)瀝青現(xiàn)貨資源處于低位水平四大利好因素的影響下，市場交投將明顯改觀；但成品油消費稅的征收導(dǎo)致瀝青產(chǎn)量預(yù)期增加將在—定程度上對市場形成壓力。從長期來看，利好因素的影響仍占上風(fēng)。預(yù)計未來國內(nèi)瀝青市場價格將逐步回升。根據(jù)進(jìn)口重交瀝青、國產(chǎn)重交瀝青、建筑瀝青及普通瀝青最近6個月的平均市場批發(fā)價格水平，結(jié)合預(yù)計的國內(nèi)瀝青價格整體走勢，預(yù)計2月份進(jìn)口重交瀝青、國產(chǎn)重交瀝青、建筑瀝青和普通瀝青的市場月均批發(fā)價格將分別在2900—3000元／噸、2700—2800元／噸、2700—2800元／噸和2500—2600元／噸震蕩。
(2)燃料油
未來受船用油需求回升、春節(jié)后大量工礦企業(yè)陸續(xù)開工以及國內(nèi)燃料油市場供應(yīng)總量下降等因素影響，預(yù)計2月份國內(nèi)燃料油價格將繼續(xù)上漲，但受國際油價低位運行的影響，漲幅有限。預(yù)計2月份新加坡高硫180cSt價格為260—280美元／噸，環(huán)比上漲5.3%；黃埔高硫180cSt價格為2800—2900元/噸，同比上漲7.1%。
(3)潤滑油基礎(chǔ)油
2月份受春節(jié)影響，許多工礦企業(yè)尚未恢復(fù)正常生產(chǎn)，國內(nèi)市場很難有效啟動，潤滑油需求低迷。預(yù)計2月上半月，基礎(chǔ)油市場將延續(xù)供需兩淡的行情，價格保持平穩(wěn)或略有下降；隨著3月份潤滑油換油高峰期的到來，潤滑油調(diào)合廠將提高開工率，基礎(chǔ)油需求將大大增加。受部分廠商提前備貨的影響，2月下半月基礎(chǔ)油需求將逐漸回暖，價格穩(wěn)中有升。預(yù)計2009年2月150SN基礎(chǔ)油東北、西北、華南和華東地區(qū)月均價分別為6200—64002／噸、5900—61002／噸、6200—6400元／噸和6000—6200元/噸。
1.需求
2009年1月，受國際油價低位震蕩、金融危機(jī)、國家加大基礎(chǔ)設(shè)施投資和成品油消費稅改革等影響，煉油小產(chǎn)品及潤滑油市場呈現(xiàn)不同變化。
(1)瀝青
在公路建設(shè)投資力度增加的利好預(yù)期下，各地冬儲需求抬頭，市場變得活躍；加之接近年關(guān)，貿(mào)易商備貨心理迫切，買家增多；華南地區(qū)正值施工旺季，需求平穩(wěn)，因此1月份瀝青市場走勢良好。1月份我國瀝青表觀消費量約1007／噸，環(huán)比基本持平，同比增長8%。
(2)燃料油
受成品油消費稅調(diào)整、地方煉廠用油需求減少以及發(fā)電用油需求持續(xù)低迷等因素影響，1月份全國燃料油消費需求總量呈下降趨勢。估計1月份全國燃料油表觀消費量為265萬噸，環(huán)比下降26.4%，同比下降12%。
(3)潤滑油
受2009年1月潤滑油消費稅提高的影響，基礎(chǔ)油及潤滑油生產(chǎn)企業(yè)為避免受消費稅在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收的影響，搶在2008年12月提高產(chǎn)量并大力促銷，潤滑油表觀消費量12月出現(xiàn)反彈，約為44萬噸，環(huán)比上升38%。然而受金融危機(jī)影響，汽車行業(yè)發(fā)展減速，制造業(yè)發(fā)展萎靡，市場需求面并未發(fā)生好轉(zhuǎn)。臨近春節(jié)，國內(nèi)需求疲軟，估計1月份潤滑油表觀消費量下滑至38萬噸。
1月份國內(nèi)瀝青、燃料油、潤滑油的表觀消費量見表1。
2.供應(yīng)
(1)瀝青
2009年1月國內(nèi)瀝青總產(chǎn)量為80.2萬噸，與上月基本持平，同比增長10%。其中中國石油、中國石化、中海油三大集團(tuán)公司的產(chǎn)量為66.57噸，環(huán)比下降4%；地方煉廠產(chǎn)量為13.7萬噸，環(huán)比增長17%。根據(jù)近幾個月和2008年同期的瀝青進(jìn)口情況，并綜合考慮本月國內(nèi)瀝青冬儲需求逐漸回暖以及對東盟國家進(jìn)口瀝青零關(guān)稅政策正式實施等因素，估計1月份我國瀝青進(jìn)口量為20萬噸左右，環(huán)比微升。
(2)燃料油
受燃料油生產(chǎn)和進(jìn)口成本大幅上漲的影響，在國內(nèi)需求持續(xù)低迷的情況下，煉廠及貿(mào)易商生產(chǎn)和進(jìn)口燃料油的積極性明顯降低；加之春節(jié)長假，大量地方煉廠在節(jié)前就已停工。綜合考慮上述因素并結(jié)合國內(nèi)各煉廠的開工情況，估計1月份國內(nèi)燃料油產(chǎn)量為160萬—170萬／噸，環(huán)比下降16.7%，同比下降18.3%；進(jìn)口量約為120—130萬／噸，環(huán)比下降52.5%，同比下降16.7%。
(3)潤滑油基礎(chǔ)油
為減少基礎(chǔ)油和成品油庫存，中國石油、中國石化兩大集團(tuán)都大幅降低基礎(chǔ)油產(chǎn)量，1月份合計共生產(chǎn)基礎(chǔ)油11.4萬噸，環(huán)比下降30.8%，同比下降54.7%。由于國家對潤滑油基礎(chǔ)油征收1.0元／升的消費稅，約相當(dāng)于成本增加1300元/噸，故貿(mào)易商進(jìn)口潤滑油基礎(chǔ)油的積極性受到打壓。結(jié)合對歷史數(shù)據(jù)的對比分析，估計1月份我國基礎(chǔ)油凈進(jìn)口量為3萬噸左右。
1月份我國瀝青、燃料油、潤滑油的進(jìn)出口量見表2。
3.價格
(1)瀝青
在國際油價下跌勢頭減緩，國內(nèi)瀝青市場需求回暖以及市場供應(yīng)偏少等利好因素的支撐下，1月份國內(nèi)瀝青批發(fā)價格停止了延續(xù)近半年的大幅下跌勢頭，開始逐步走穩(wěn)。其中普通瀝青和改性瀝青月均批發(fā)價格保持穩(wěn)定，分別維持在2420元/噸和37002／噸；國產(chǎn)重交瀝青月均批發(fā)價較上月略下降2%，為2560元/噸；建筑瀝青月均批發(fā)價較上月小幅上漲4%，為2622元／噸。2008年6月份以來國內(nèi)各種瀝青月均批發(fā)價格走勢如圖1所示。
(2)燃料油
在國際燃料油價格止跌回穩(wěn)、國內(nèi)燃料油供應(yīng)量大幅減少以及成品油消費稅提高的影響下，1月份國內(nèi)燃料油價格出現(xiàn)小幅上漲。其中東北渣油漲幅最大，本月均價為2357元／噸，環(huán)比上漲20.1%；其次為華南250#，本月均價為2398元/噸，環(huán)比上漲19.1%；其他地區(qū)燃料油價格如華東高硫180cSt、華東250#、俄羅斯M100本月也均出現(xiàn)不同幅度的上漲。2008年6月以來國內(nèi)市場燃料油價格走勢如圖2所示。
(3)潤滑油基礎(chǔ)油
1月份國內(nèi)潤滑油基礎(chǔ)油受成品油消費稅提高的影響紛紛提價，中國石油、中國石化兩大集團(tuán)生產(chǎn)的潤滑油基礎(chǔ)油出廠價上調(diào)約1000元/噸。但由于春節(jié)臨近，需求低迷，市場成交較少，實際成交價格在華南和東北地區(qū)上升約200—500元／噸，西北和華東地區(qū)仍呈現(xiàn)繼續(xù)下滑態(tài)勢。1月份東北、西北、華南、華東地區(qū)的150SN基礎(chǔ)油的月均價格分別為6300元／噸、5900元/噸、
6000元/噸和6200元／噸。2008年明以來分地區(qū)基礎(chǔ)油價格及走勢情況見圖3。
預(yù)測
1.供需基本面分析
(1)瀝青
1)國家大力投資交通建設(shè)將拉動瀝青需求。2009年中國交通行業(yè)將實現(xiàn)1萬億元的投資規(guī)模，其中公路建設(shè)總投資占交通行業(yè)總投資的84%左右。在資金得到保證的情況下，春節(jié)后各省市將加快先前由于資金不到位而停滯的工程建設(shè)進(jìn)度，瀝青采購工作也將逐步啟動，這將使國內(nèi)瀝青需求得到提振。
2)春節(jié)后大量道路工程開工將使瀝青需求較節(jié)前有所回暖，華東和華南地區(qū)尤為明顯。
3)國內(nèi)現(xiàn)貨資源處于低位水平。1月國內(nèi)瀝青產(chǎn)量和進(jìn)口量均處于較低水平，同時國內(nèi)需求回暖，各煉廠出貨順暢，大部分瀝青庫存處于中低水平，對未來國內(nèi)瀝青市場形成利好。
4)成品油消費稅調(diào)整促使瀝青產(chǎn)量預(yù)期大幅增加。成品油消費稅調(diào)整后，燃料油消費稅提高至每升0.8元，相當(dāng)于生產(chǎn)成本每噸增加40%，但瀝青不在征收范圍內(nèi)，大部分煉廠將傾向于削減燃料油產(chǎn)量而轉(zhuǎn)向瀝青市場。考慮到瀝青消費的季節(jié)性特點，1月份瀝青消費量較低，2月份回暖，預(yù)計表觀消費量約為106萬噸。
(2)燃料油
近期國務(wù)院審議并原則通過了汽車鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，這對于目前處于低迷狀態(tài)的汽車鋼鐵行業(yè)是一個重大利好。鋼鐵行業(yè)的復(fù)蘇將帶動鐵礦石、煤炭、鋼材等貨物的海洋運輸，從而拉動船用燃料油的需求；按照往年燃料油的消費特點，節(jié)后大量工礦企業(yè)開工將使燃料油需求較節(jié)前有所回升。預(yù)計2月份國內(nèi)燃料油需求市場較前期將有所好轉(zhuǎn)。另外，受高額消費稅的打壓，國內(nèi)不少煉廠計劃大幅減少燃料油產(chǎn)量，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向不需繳納燃油消費稅的瀝青。
(3)潤滑油
中國石油、中國石化兩大集團(tuán)的潤滑油基礎(chǔ)油庫存較高，因此潤滑油供應(yīng)從資源角度看較為寬松。但市場需求繼續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，預(yù)計2月份的表觀消費量較1月份下降，約為35萬噸。3—4月份正是國內(nèi)潤滑油市場的換油期，我國農(nóng)業(yè)也將進(jìn)入春耕期，冬季用油到夏季用油的轉(zhuǎn)換，農(nóng)業(yè)機(jī)械的潤滑需求都將促使國內(nèi)潤滑油需求回暖。
2.價格
(1)瀝青
未來國內(nèi)瀝青市場在原油價格走穩(wěn)、國家大力投資交通建設(shè)、節(jié)后市場需求回升以及國內(nèi)瀝青現(xiàn)貨資源處于低位水平四大利好因素的影響下，市場交投將明顯改觀；但成品油消費稅的征收導(dǎo)致瀝青產(chǎn)量預(yù)期增加將在—定程度上對市場形成壓力。從長期來看，利好因素的影響仍占上風(fēng)。預(yù)計未來國內(nèi)瀝青市場價格將逐步回升。根據(jù)進(jìn)口重交瀝青、國產(chǎn)重交瀝青、建筑瀝青及普通瀝青最近6個月的平均市場批發(fā)價格水平，結(jié)合預(yù)計的國內(nèi)瀝青價格整體走勢，預(yù)計2月份進(jìn)口重交瀝青、國產(chǎn)重交瀝青、建筑瀝青和普通瀝青的市場月均批發(fā)價格將分別在2900—3000元／噸、2700—2800元／噸、2700—2800元／噸和2500—2600元／噸震蕩。
(2)燃料油
未來受船用油需求回升、春節(jié)后大量工礦企業(yè)陸續(xù)開工以及國內(nèi)燃料油市場供應(yīng)總量下降等因素影響，預(yù)計2月份國內(nèi)燃料油價格將繼續(xù)上漲，但受國際油價低位運行的影響，漲幅有限。預(yù)計2月份新加坡高硫180cSt價格為260—280美元／噸，環(huán)比上漲5.3%；黃埔高硫180cSt價格為2800—2900元/噸，同比上漲7.1%。
(3)潤滑油基礎(chǔ)油
2月份受春節(jié)影響，許多工礦企業(yè)尚未恢復(fù)正常生產(chǎn)，國內(nèi)市場很難有效啟動，潤滑油需求低迷。預(yù)計2月上半月，基礎(chǔ)油市場將延續(xù)供需兩淡的行情，價格保持平穩(wěn)或略有下降；隨著3月份潤滑油換油高峰期的到來，潤滑油調(diào)合廠將提高開工率，基礎(chǔ)油需求將大大增加。受部分廠商提前備貨的影響，2月下半月基礎(chǔ)油需求將逐漸回暖，價格穩(wěn)中有升。預(yù)計2009年2月150SN基礎(chǔ)油東北、西北、華南和華東地區(qū)月均價分別為6200—64002／噸、5900—61002／噸、6200—6400元／噸和6000—6200元/噸。
