2008-2009年中國(guó)成品油市場(chǎng)供需形勢(shì)分析
http://www.hxud.cn 2009-03-18 16:12 中企顧問(wèn)網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：2008-2009年中國(guó)成品油市場(chǎng)供需形勢(shì)分析
1 2008年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)特點(diǎn)回顧
2008年，中國(guó)石油市場(chǎng)跌宕起伏，波動(dòng)之劇烈歷史罕見(jiàn)。1—8月市場(chǎng)全面緊張，尤其是柴油供應(yīng)；9月以后市場(chǎng)急劇萎縮，盡管價(jià)格下降，但銷售仍然不暢。回顧2008年供需狀況，成品油市場(chǎng)發(fā)生了幾件標(biāo)志性的大事件：首先是年初南方突發(fā)冰雪災(zāi)害，造成油品運(yùn)輸困難；5月汶川發(fā)生特大地震，同時(shí)市場(chǎng)保供壓力加大；6月國(guó)內(nèi)上調(diào)成品油價(jià)格，但仍然低于國(guó)際價(jià)格水平，油荒再現(xiàn)；7月國(guó)際原油價(jià)格攀升到147美元／桶，之后快速回落至40美元／桶左右；北京奧運(yùn)期間，周邊工礦企業(yè)停產(chǎn)，車輛限行保環(huán)境；9月全球金融危機(jī)爆發(fā)，波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，消費(fèi)大幅下滑；年底中國(guó)政府提出大規(guī)模投資“保增長(zhǎng)”，燃油價(jià)稅改革實(shí)施。
1.1 市場(chǎng)表現(xiàn)為“一半是火焰，一半是海水”，供需矛盾突出
國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)在經(jīng)歷了2004年19%的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，2005—2007年保持年均7%的速度平穩(wěn)增長(zhǎng)，但從2007年第4季度開(kāi)始，成品油消費(fèi)增長(zhǎng)逐季提高。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2007年4季度、2008年1—8月成品油表觀消費(fèi)量同比分別大幅增長(zhǎng)10.4%和13.9%；9月以后消費(fèi)增長(zhǎng)快速回落，11月出現(xiàn)了自1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái)首次需求負(fù)增長(zhǎng)，9—12月累積表觀消費(fèi)量同比基本是零增長(zhǎng)。2008年全年國(guó)內(nèi)成品油表觀消費(fèi)量為2.1億噸左右，同比增長(zhǎng)約9%。
2005—2007年國(guó)內(nèi)原油加工量和成品油產(chǎn)量年均分別增長(zhǎng)6.2%和6.1%，接近于消費(fèi)增幅。2008年1—8月原油加工量為22958萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%；成品油產(chǎn)量為13805萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.4%，兩者的增幅遠(yuǎn)低于13.9%的消費(fèi)增速。在國(guó)內(nèi)外成品油價(jià)格嚴(yán)重倒掛的背景下，國(guó)家鼓勵(lì)中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)通過(guò)加大汽柴油進(jìn)口、減少出口來(lái)提高對(duì)市場(chǎng)的供應(yīng)量。1—8月國(guó)內(nèi)汽油和柴油進(jìn)口量分別為184萬(wàn)噸和571萬(wàn)噸，同比增加176萬(wàn)噸和534萬(wàn)噸，汽油首次出現(xiàn)凈進(jìn)口。同期，汽油和柴油出口量分別為109萬(wàn)噸和27萬(wàn)噸，同比下降276萬(wàn)噸和22萬(wàn)噸。
總體看，1—8月國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)供不應(yīng)求，但到2008年9月爆發(fā)金融危機(jī)以后，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，成品油產(chǎn)量和進(jìn)口量大幅減少，由于需求低迷、銷售不旺，庫(kù)存依然不斷上升。為此，中國(guó)石油廣西欽州煉廠、中國(guó)海油廣東惠州煉廠和中國(guó)神華煤制油項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間紛紛推遲。
1.2 消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，柴汽比出現(xiàn)下降
交通運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展仍然是推動(dòng)成品油需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α５牵?008年第4季度與前三季度相比，國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化較大，主要體現(xiàn)在金融危機(jī)后國(guó)內(nèi)運(yùn)輸用油增幅減緩和廠礦發(fā)電用油下降，特別是機(jī)動(dòng)車用油的推動(dòng)力開(kāi)始下降。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，2000—2005年國(guó)內(nèi)消費(fèi)柴汽比從1.95上升到2.27，2007年至2008年前8個(gè)月相對(duì)平穩(wěn)，9月開(kāi)始下滑。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局口徑，1—8月消費(fèi)柴汽比為2.25：1，9月為2.20：1，10月為2.16：1，11月為1.87：1，而往年第4季度是柴油消費(fèi)的高峰期。這說(shuō)明2008年金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)柴油消費(fèi)的影響大于對(duì)汽油消費(fèi)的影響。
2 2008年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)變化原因分析
2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的改變是油品市場(chǎng)變化的內(nèi)在原因
成品油作為主要能源品種之一，其消費(fèi)與國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展大環(huán)境密不可分。2008年前三季度，盡管我國(guó)接連發(fā)生重特大自然災(zāi)害，但是國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)較快發(fā)展，GDP同比增長(zhǎng)9.9%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)15.2%(其中重工業(yè)增長(zhǎng)快于輕工業(yè))，從而為國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)的快速增長(zhǎng)提供了動(dòng)力。9月以后經(jīng)濟(jì)下滑速度加快，估計(jì)第4季度GDP僅增長(zhǎng)7.2%左右，特別是重工業(yè)下滑明顯，市場(chǎng)反映出成品油消費(fèi)出現(xiàn)調(diào)頭態(tài)勢(shì)。
2.2 拉動(dòng)市場(chǎng)消費(fèi)的主要?jiǎng)恿Πl(fā)生變化
機(jī)動(dòng)車用油在汽柴油消費(fèi)中所占的比例最高。2008年1—8月國(guó)內(nèi)汽車銷售量達(dá)569萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%。其中，乘用車銷量為402萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%，乘用車的高增長(zhǎng)帶動(dòng)了車用汽油消費(fèi)增長(zhǎng)15%左右。依照2007年年底出臺(tái)的《關(guān)于柴油汽車實(shí)施國(guó)Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的復(fù)函》文件，國(guó)Ⅱ柴油車在2008年6月30日停止銷售，上半年重型貨車銷售量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，冰雪災(zāi)害和地震災(zāi)后重建對(duì)重型貨車銷售也有一定的刺激效應(yīng)，1—8月銷售62萬(wàn)輛，同比上升36%。同時(shí)，受單車油耗大的影響，1—8月柴油車耗油量同比增長(zhǎng)17%左右。
實(shí)際上，7月開(kāi)始國(guó)內(nèi)汽車銷量增幅就有所下滑，8月開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，9—12月汽車銷量289萬(wàn)輛，同比下降3%。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致車流量減少，9—12月車用汽柴油消費(fèi)同比減少2%左右。
2.3 國(guó)內(nèi)外價(jià)格扭曲決定了市場(chǎng)供應(yīng)面的變化
從2007年第4季度以來(lái)，國(guó)際油價(jià)一路攀升。以布倫特原油為例，2007年11月初為90美元／桶，2008年2月突破100美元／桶，7月最高時(shí)達(dá)到147美元／桶；而國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格自2007年11月1日調(diào)整后持續(xù)7個(gè)多月未進(jìn)行上調(diào)，直到2008年6月20日國(guó)際原油價(jià)格上漲到134美元／桶時(shí)，國(guó)家才對(duì)汽柴油價(jià)格各上調(diào)1000元／噸。中國(guó)成品油價(jià)格與國(guó)際原油價(jià)格長(zhǎng)期呈倒掛現(xiàn)象，迫使地方煉廠降低原油加工量(開(kāi)工率低于20%)，社會(huì)經(jīng)銷商囤油惜售，國(guó)內(nèi)油品流向境外，導(dǎo)致兩大集團(tuán)的成品油供應(yīng)壓力加大。9月以后，國(guó)內(nèi)外成品油價(jià)格發(fā)生逆轉(zhuǎn)，進(jìn)口燃料油成本下降，12月地方煉廠開(kāi)工率重回50%以上。同時(shí)社會(huì)經(jīng)銷商開(kāi)始釋放庫(kù)存，沿海走私油品增加，部分加油站降價(jià)，但是銷售依然困難。近兩年國(guó)內(nèi)外柴油價(jià)格對(duì)比。
2.4 1—8月表觀消費(fèi)快速增長(zhǎng)存在虛高成分
2008年1—8月，由于國(guó)內(nèi)油價(jià)大幅低于境外，油品走私出口加劇了國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊張局面。按照香港海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2007年1—8月進(jìn)口汽柴油276萬(wàn)噸，而2008年同期僅進(jìn)口181萬(wàn)噸，同比減少95萬(wàn)噸。同時(shí)，部分油品也有可能流向越南、緬甸、蒙古等地區(qū)。2008年第2季度內(nèi)蒙古自治區(qū)的成品油銷量同比增加70%，明顯異常。綜合估計(jì)，2008年1—8月國(guó)內(nèi)流向境外的成品油數(shù)量在120萬(wàn)噸以上。同時(shí)，由于預(yù)期油價(jià)上漲的心理因素，造成社會(huì)囤油現(xiàn)象明顯。據(jù)抽樣調(diào)查分析，社會(huì)庫(kù)存增加50萬(wàn)噸左右，各地區(qū)出現(xiàn)不同程度的成品油供應(yīng)緊張局面。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，2008年上半年山東地方煉廠成品油產(chǎn)量(包括非標(biāo)油品)同比減少20萬(wàn)噸左右；廣東地方煉廠產(chǎn)量同比下降15—20萬(wàn)噸；東北地方煉廠加工量也銳減。綜合估計(jì)，全國(guó)地方煉廠成品油資源同比減少50萬(wàn)噸左右，如果扣除兩大集團(tuán)委托加工的產(chǎn)量，則地?zé)捹Y源減少約120萬(wàn)噸，而這部分?jǐn)?shù)量以前不在表觀消費(fèi)統(tǒng)計(jì)之列。
從需求側(cè)分析，2008年1—8月國(guó)內(nèi)成品油實(shí)際消費(fèi)同比增長(zhǎng)10%左右，增幅小于表觀消費(fèi)口徑。
2.5 9月以后金融危機(jī)加速了實(shí)際消費(fèi)量的下滑
受國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控和國(guó)際金融危機(jī)的共同影響(后者影響更大)，2008年9月我國(guó)成品油市場(chǎng)消費(fèi)急劇下滑。從宏觀層面來(lái)看，2008年10月和11月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.2%和5.4%，增速創(chuàng)2002年3月以來(lái)新低；發(fā)電量同比下降4.0%和9.6%，為連續(xù)兩個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。11月中國(guó)進(jìn)出口額7年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，其中出口下降2.2%，進(jìn)口下降17.9%；制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI大幅跌至38.8%，為2005年1月該指數(shù)創(chuàng)立以來(lái)最低；9—11月全國(guó)貨物周轉(zhuǎn)量分別同比增長(zhǎng)14.2%、4.5%和—9.6%。金融危機(jī)使得汽車、交通、旅游、建筑、工礦、發(fā)電等諸多行業(yè)受到?jīng)_擊，而這些領(lǐng)域與成品油消費(fèi)緊密相關(guān)。
通過(guò)對(duì)湖北、廣東、江蘇、上海和浙江五省市調(diào)查結(jié)果看，金融危機(jī)主要影響出口型制造業(yè)，由于貨物運(yùn)輸量下降，車流量明顯減少。從波及程度來(lái)看，對(duì)貨車用油影響最大，其次分別是廠礦企業(yè)、建筑與發(fā)電用油，而對(duì)轎車與客車用油影響相對(duì)較小。從地域分布來(lái)看，沿海出口貿(mào)易比重較大的影響大，內(nèi)陸地區(qū)影響相對(duì)較小。初步推算，2008年第4季度成品油實(shí)際需求受金融危機(jī)影響的數(shù)量(相對(duì)于正常增長(zhǎng))約為400萬(wàn)噸左右。
3 2009年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)供需展望
3.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂(lè)觀，持續(xù)發(fā)展仍有機(jī)遇
2008年以來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了重大變化，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體己出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。危機(jī)本身尚未見(jiàn)底，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)一步加深。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將從2007年的5.0%減緩至2009年的2.2%，為自2002年以來(lái)的最低經(jīng)濟(jì)增速。世界銀行預(yù)計(jì)，2009年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.9%，世界貿(mào)易減少2.1%，為25年以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)。
2009年全球金融風(fēng)暴將進(jìn)一步影響中國(guó)，而且經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性變化帶來(lái)的周期性調(diào)整壓力會(huì)明顯大于2008年，世界金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整因素相疊加，增加了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的壓力。預(yù)計(jì)，2009年中國(guó)GDP增速為8%左右，但如果世界經(jīng)濟(jì)下滑幅度超過(guò)預(yù)期，或者政策干預(yù)實(shí)施力度不足，不排除更低的可能。
面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)政府正在采取一系列有針對(duì)性的調(diào)控措施，連續(xù)下調(diào)了存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，提高了3000多種商品出口退稅率，加大了對(duì)中小企業(yè)信貸，統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)所得稅制度，以及進(jìn)一步加大了支農(nóng)惠農(nóng)政策力度，明顯增強(qiáng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。今后兩年政府將增加4萬(wàn)億元投入，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度，重點(diǎn)推進(jìn)資源型產(chǎn)品價(jià)格、資本市場(chǎng)、國(guó)有企業(yè)、財(cái)稅體制、農(nóng)村體制和投資體制等領(lǐng)域的改革，以及更加重視節(jié)能減排工作，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需，努力保持宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快地發(fā)展。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整同樣為國(guó)內(nèi)煉油工業(yè)提供了重要的發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇。
3.2 石油需求放緩導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)低位徘徊，國(guó)內(nèi)燃油稅政策將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響
國(guó)際油價(jià)在經(jīng)歷了連續(xù)5年的高漲達(dá)到歷史高峰147美元／桶之后，2008年7月開(kāi)始大幅下跌，目前降至40美元／桶左右(相當(dāng)于2004年水平)。全球性金融危機(jī)爆發(fā)迫使石油市場(chǎng)投機(jī)資金大規(guī)模撤離，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入衰退，中國(guó)、印度等新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速也不同程度地放緩。美國(guó)能源署、瑞士銀行、美林和德意志銀行分別預(yù)計(jì)2009年全球石油需求量將下降45萬(wàn)桶／日、30萬(wàn)桶／日、40萬(wàn)桶／日和50萬(wàn)桶／日，國(guó)際能源署、巴克萊和法國(guó)興業(yè)銀行則分別預(yù)計(jì)全球石油需求量將增加44萬(wàn)桶／日、11萬(wàn)桶／日和30萬(wàn)桶／日。2009年OPEC剩余產(chǎn)能將增加至300—400萬(wàn)桶／日。總體來(lái)看，石油需求不旺，供應(yīng)面得到大大改善，國(guó)際油價(jià)將在較低價(jià)位徘徊。如果全球救市措施有效，最快到2009年下半年經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)恢復(fù)，石油需求增長(zhǎng)將延遲到年底顯現(xiàn)，OPEC減產(chǎn)和上游成本增加等因素將支持油價(jià)在30—50美元／桶上下波動(dòng)。但是長(zhǎng)期來(lái)看，由于石油資源的不可再生性和缺乏良好替代品，在剛性需求的支撐之下，未來(lái)油價(jià)還將上漲。
國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部和稅務(wù)總局發(fā)布的《成品油價(jià)稅費(fèi)改革方案》已于2009年1月1日在全國(guó)實(shí)施。方案提出要完善油價(jià)形成機(jī)制，理順成品油價(jià)格。按照目前國(guó)際原油價(jià)格水平，調(diào)整后的成品油價(jià)格會(huì)略有下降，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)煉廠利潤(rùn)將有所減少；但長(zhǎng)期看，理順定價(jià)機(jī)制有利于穩(wěn)定煉油企業(yè)效益。由于燃油稅征收環(huán)節(jié)放在生產(chǎn)企業(yè)，油品從出廠到銷售的時(shí)間長(zhǎng)短將對(duì)占用資金成本有一定影響。對(duì)于地方煉廠來(lái)講，可增加加工海洋原油數(shù)量降低成本壓力，同時(shí)，生產(chǎn)非標(biāo)產(chǎn)品存在避稅的可能。另外，國(guó)外油品走私進(jìn)入國(guó)內(nèi)的驅(qū)動(dòng)力加大，因此成品油隱性資源依然會(huì)存在。長(zhǎng)期來(lái)看，價(jià)格調(diào)整是解決成品油供需矛盾的關(guān)鍵因素之一。
成品油消費(fèi)稅提高了，但是稅后價(jià)格水平未提高，而明顯低于此前市場(chǎng)預(yù)期的30%—50%的稅率，則有望降低消費(fèi)者的用車成本。這長(zhǎng)期來(lái)看可起到鼓勵(lì)消費(fèi)的作用，短時(shí)間內(nèi)受金融危機(jī)影響汽車行業(yè)難以很快走出低谷，只是會(huì)對(duì)小排量汽車銷售產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用。由于航煤不征收消費(fèi)稅，降低油價(jià)將有利于航空公司降低成本。長(zhǎng)期來(lái)看，燃油稅政策的實(shí)施有利于全社會(huì)提高石油利用效率。
3.3 成品油終端用戶成長(zhǎng)乏力，需求增長(zhǎng)的不確定性加大
1)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定了2009年的國(guó)內(nèi)汽車銷售會(huì)相對(duì)低迷
從經(jīng)濟(jì)周期的角度分析，經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致社會(huì)財(cái)富縮水，勢(shì)必影響汽車消費(fèi)，尤其是在金融危機(jī)的情況下。但是，2009年也存在以下刺激汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)的利好因素：政府將在2009年投入2萬(wàn)億元用于基礎(chǔ)建設(shè)，這對(duì)商用車需求會(huì)產(chǎn)生一定的拉動(dòng)作用；國(guó)務(wù)院提出要積極擴(kuò)大汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)，發(fā)展汽車消費(fèi)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；在一系列惠農(nóng)、利農(nóng)政策推動(dòng)下，農(nóng)村汽車市場(chǎng)或?qū)?dòng)；油價(jià)、原材料價(jià)格下降將有助于緩解汽車成本上升壓力。國(guó)家信息中心預(yù)計(jì)，2009年國(guó)內(nèi)汽車需求943萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約0.7%(見(jiàn)圖9)。但是，如果按照2008年年底銷售趨勢(shì)，2009年汽車銷量甚至可能下降。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，乘用車小排量有可能峰回路轉(zhuǎn)，工程類商用車好于運(yùn)輸類商用車，公交和農(nóng)村客車市場(chǎng)相對(duì)較好。
從歷史規(guī)律來(lái)看，汽車銷量變化是成品油消費(fèi)增長(zhǎng)變化的先導(dǎo)因素。2009年汽車市場(chǎng)低迷，以及經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致車流量下降，決定了汽車用油增速下降。預(yù)計(jì)，2009年機(jī)動(dòng)車用油同比增長(zhǎng)2%—5%，明顯低于2008年10%左右的增速。
2)鐵路、水運(yùn)與民航的客貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量或?qū)⒌退僭鲩L(zhǎng)
隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速的放緩，周期性行業(yè)的產(chǎn)量(包括鋼鐵、有色金屬、化工等大宗原材料、工程機(jī)械等)增速可能進(jìn)入下降通道，鐵路和水運(yùn)的運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量的增幅均有所下降。同時(shí)，考慮到鐵路電氣化的發(fā)展和水運(yùn)替代燃料成本的下降，估計(jì)2009年鐵路和水運(yùn)用柴油變化不大。2009年年初由于油價(jià)降低，民航燃油附加費(fèi)暫時(shí)取消，航空客運(yùn)周轉(zhuǎn)量將隨著公務(wù)出行反彈而增速加快，貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量增幅略有下降。預(yù)計(jì)2009年國(guó)內(nèi)民航用油增長(zhǎng)3.5%—6.0%，增幅與2008年基本持平，低于往年10%以上的增幅。
3)農(nóng)機(jī)動(dòng)力繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，而漁業(yè)資源小幅減少
中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入中級(jí)階段，2008年農(nóng)機(jī)總動(dòng)力將達(dá)到8億千瓦(提前完成“十一五”規(guī)劃的目標(biāo))，農(nóng)機(jī)裝備及機(jī)械化作業(yè)水平穩(wěn)步提高。預(yù)計(jì)，2009年農(nóng)機(jī)動(dòng)力的發(fā)展較2008年將略有放緩，農(nóng)業(yè)用油增速4.5%—5.5%，同樣比2008年略有下滑。由于對(duì)農(nóng)民購(gòu)機(jī)繼續(xù)有補(bǔ)貼政策，對(duì)柴油消費(fèi)也有補(bǔ)貼措施，估計(jì)燃油稅的實(shí)施對(duì)農(nóng)業(yè)用油影響不大。另一方面，近年來(lái)國(guó)內(nèi)海洋捕撈的漁業(yè)資源在以每年1%左右的速度下降，漁船總動(dòng)力和漁船數(shù)量受到國(guó)家“雙限制”，漁業(yè)用油將延續(xù)緩慢下降的態(tài)勢(shì)。
4)基礎(chǔ)建設(shè)大規(guī)模增長(zhǎng)，廠礦電力用油繼續(xù)減少
官方數(shù)據(jù)顯示，未來(lái)兩年內(nèi)中央財(cái)政4萬(wàn)億元的投資大約可帶動(dòng)地方和社會(huì)13萬(wàn)億元以上的總投資，每年增量投資達(dá)7萬(wàn)億元，主要用于交通設(shè)施建設(shè)和災(zāi)后重建。經(jīng)過(guò)一輪調(diào)研，交通運(yùn)輸部提出2009年的1萬(wàn)億投資規(guī)劃，同比增長(zhǎng)25%左右。其中高速公路的投資將達(dá)到4000～5000億元，農(nóng)村公路將達(dá)到2000億元，而水運(yùn)方面由于國(guó)際貿(mào)易的下滑，投資熱情下降，沿海港口的投資額將達(dá)到700億元，內(nèi)河航道及港口則達(dá)到200億元。2009年鐵道部工作會(huì)議提出，全年固定資產(chǎn)投資總規(guī)模為7007億元(基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)6000億元)，同比增長(zhǎng)1倍多；計(jì)劃新線鋪軌5148千米，新線投產(chǎn)5849千米，復(fù)線鋪軌3462千米，復(fù)線投產(chǎn)4662千米，電氣化鐵路投產(chǎn)5606千米。2009年民航工作會(huì)議提出，全年固定資產(chǎn)投資總規(guī)模800—1000億元，同比增長(zhǎng)33%以上。如此大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)勢(shì)必帶動(dòng)建筑施工用油的上升，初步估計(jì)2009年施工用油增長(zhǎng)3.5%—5.5%。
另一方面，預(yù)計(jì)2009年國(guó)內(nèi)電力需求增速為4.2%—5.4%，新投產(chǎn)裝機(jī)容量5000萬(wàn)千瓦，電力市場(chǎng)短期供大于求局面已形成，發(fā)電用油降幅達(dá)到10%—13%。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境短期內(nèi)難以明顯好轉(zhuǎn)，出口型工業(yè)企業(yè)的發(fā)展仍不樂(lè)觀，工礦生產(chǎn)用油也將小幅下降。
綜合預(yù)計(jì)，2009年國(guó)內(nèi)成品油需求將增長(zhǎng)1%—4%，明顯低于2008年9%的增幅水平，消費(fèi)柴汽比略有下降。同時(shí)，筆者認(rèn)為2009年成品油市場(chǎng)需求不確定性增加，例如金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響程度、國(guó)內(nèi)拉動(dòng)內(nèi)需政策措施實(shí)施效果、國(guó)內(nèi)外成品油價(jià)格接軌調(diào)價(jià)頻率，甚至包括天氣變化與自然災(zāi)害等。如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)得不到好轉(zhuǎn)，成品油消費(fèi)可能出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。
3.4 成品油供應(yīng)能力增加，開(kāi)工負(fù)荷取決于市場(chǎng)需求變化
根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度預(yù)計(jì)，2009年中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油三大集團(tuán)新增煉油能力4000萬(wàn)噸／年左右，還有神華集團(tuán)煤制油項(xiàng)目可能投產(chǎn)，增加500萬(wàn)噸／年左右能力。同時(shí)，地方煉廠煉油能力已達(dá)1億噸／年左右。如果油價(jià)合適，將會(huì)提高開(kāi)工率。因此，2009年國(guó)內(nèi)成品油供需緊張局面將大大緩解，甚至可能出現(xiàn)部分時(shí)段的過(guò)剩局面，需要增加出口來(lái)平衡國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，或者企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)需求變化決定新增能力的投產(chǎn)日期。
據(jù)美國(guó)東西方中心預(yù)計(jì)，2009年中國(guó)與印度煉油能力增加較多，亞太地區(qū)煉油毛利將處于下降的通道，這無(wú)疑將給國(guó)內(nèi)成品油生產(chǎn)與出口帶來(lái)壓力。
4 結(jié)語(yǔ)
綜合來(lái)看，雖然2009年國(guó)內(nèi)面臨經(jīng)濟(jì)下滑和需求不旺的局面，但是中國(guó)仍然處于工業(yè)化發(fā)展的戰(zhàn)略階段，具有較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的活力。中長(zhǎng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決不會(huì)因?yàn)檫@場(chǎng)危機(jī)而發(fā)生逆轉(zhuǎn)。而且，政府出臺(tái)了理順成品油定價(jià)機(jī)制的辦法，有利于企業(yè)抓緊時(shí)機(jī)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。市場(chǎng)需求是千變?nèi)f化的，市場(chǎng)占有是給有準(zhǔn)備者預(yù)留的。
2008年，中國(guó)石油市場(chǎng)跌宕起伏，波動(dòng)之劇烈歷史罕見(jiàn)。1—8月市場(chǎng)全面緊張，尤其是柴油供應(yīng)；9月以后市場(chǎng)急劇萎縮，盡管價(jià)格下降，但銷售仍然不暢。回顧2008年供需狀況，成品油市場(chǎng)發(fā)生了幾件標(biāo)志性的大事件：首先是年初南方突發(fā)冰雪災(zāi)害，造成油品運(yùn)輸困難；5月汶川發(fā)生特大地震，同時(shí)市場(chǎng)保供壓力加大；6月國(guó)內(nèi)上調(diào)成品油價(jià)格，但仍然低于國(guó)際價(jià)格水平，油荒再現(xiàn)；7月國(guó)際原油價(jià)格攀升到147美元／桶，之后快速回落至40美元／桶左右；北京奧運(yùn)期間，周邊工礦企業(yè)停產(chǎn)，車輛限行保環(huán)境；9月全球金融危機(jī)爆發(fā)，波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，消費(fèi)大幅下滑；年底中國(guó)政府提出大規(guī)模投資“保增長(zhǎng)”，燃油價(jià)稅改革實(shí)施。
1.1 市場(chǎng)表現(xiàn)為“一半是火焰，一半是海水”，供需矛盾突出
國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)在經(jīng)歷了2004年19%的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，2005—2007年保持年均7%的速度平穩(wěn)增長(zhǎng)，但從2007年第4季度開(kāi)始，成品油消費(fèi)增長(zhǎng)逐季提高。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2007年4季度、2008年1—8月成品油表觀消費(fèi)量同比分別大幅增長(zhǎng)10.4%和13.9%；9月以后消費(fèi)增長(zhǎng)快速回落，11月出現(xiàn)了自1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái)首次需求負(fù)增長(zhǎng)，9—12月累積表觀消費(fèi)量同比基本是零增長(zhǎng)。2008年全年國(guó)內(nèi)成品油表觀消費(fèi)量為2.1億噸左右，同比增長(zhǎng)約9%。
2005—2007年國(guó)內(nèi)原油加工量和成品油產(chǎn)量年均分別增長(zhǎng)6.2%和6.1%，接近于消費(fèi)增幅。2008年1—8月原油加工量為22958萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%；成品油產(chǎn)量為13805萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.4%，兩者的增幅遠(yuǎn)低于13.9%的消費(fèi)增速。在國(guó)內(nèi)外成品油價(jià)格嚴(yán)重倒掛的背景下，國(guó)家鼓勵(lì)中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)通過(guò)加大汽柴油進(jìn)口、減少出口來(lái)提高對(duì)市場(chǎng)的供應(yīng)量。1—8月國(guó)內(nèi)汽油和柴油進(jìn)口量分別為184萬(wàn)噸和571萬(wàn)噸，同比增加176萬(wàn)噸和534萬(wàn)噸，汽油首次出現(xiàn)凈進(jìn)口。同期，汽油和柴油出口量分別為109萬(wàn)噸和27萬(wàn)噸，同比下降276萬(wàn)噸和22萬(wàn)噸。
總體看，1—8月國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)供不應(yīng)求，但到2008年9月爆發(fā)金融危機(jī)以后，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，成品油產(chǎn)量和進(jìn)口量大幅減少，由于需求低迷、銷售不旺，庫(kù)存依然不斷上升。為此，中國(guó)石油廣西欽州煉廠、中國(guó)海油廣東惠州煉廠和中國(guó)神華煤制油項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間紛紛推遲。
1.2 消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，柴汽比出現(xiàn)下降
交通運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展仍然是推動(dòng)成品油需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α５牵?008年第4季度與前三季度相比，國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化較大，主要體現(xiàn)在金融危機(jī)后國(guó)內(nèi)運(yùn)輸用油增幅減緩和廠礦發(fā)電用油下降，特別是機(jī)動(dòng)車用油的推動(dòng)力開(kāi)始下降。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，2000—2005年國(guó)內(nèi)消費(fèi)柴汽比從1.95上升到2.27，2007年至2008年前8個(gè)月相對(duì)平穩(wěn)，9月開(kāi)始下滑。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局口徑，1—8月消費(fèi)柴汽比為2.25：1，9月為2.20：1，10月為2.16：1，11月為1.87：1，而往年第4季度是柴油消費(fèi)的高峰期。這說(shuō)明2008年金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)柴油消費(fèi)的影響大于對(duì)汽油消費(fèi)的影響。
2 2008年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)變化原因分析
2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的改變是油品市場(chǎng)變化的內(nèi)在原因
成品油作為主要能源品種之一，其消費(fèi)與國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展大環(huán)境密不可分。2008年前三季度，盡管我國(guó)接連發(fā)生重特大自然災(zāi)害，但是國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)較快發(fā)展，GDP同比增長(zhǎng)9.9%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)15.2%(其中重工業(yè)增長(zhǎng)快于輕工業(yè))，從而為國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)的快速增長(zhǎng)提供了動(dòng)力。9月以后經(jīng)濟(jì)下滑速度加快，估計(jì)第4季度GDP僅增長(zhǎng)7.2%左右，特別是重工業(yè)下滑明顯，市場(chǎng)反映出成品油消費(fèi)出現(xiàn)調(diào)頭態(tài)勢(shì)。
2.2 拉動(dòng)市場(chǎng)消費(fèi)的主要?jiǎng)恿Πl(fā)生變化
機(jī)動(dòng)車用油在汽柴油消費(fèi)中所占的比例最高。2008年1—8月國(guó)內(nèi)汽車銷售量達(dá)569萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%。其中，乘用車銷量為402萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%，乘用車的高增長(zhǎng)帶動(dòng)了車用汽油消費(fèi)增長(zhǎng)15%左右。依照2007年年底出臺(tái)的《關(guān)于柴油汽車實(shí)施國(guó)Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的復(fù)函》文件，國(guó)Ⅱ柴油車在2008年6月30日停止銷售，上半年重型貨車銷售量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，冰雪災(zāi)害和地震災(zāi)后重建對(duì)重型貨車銷售也有一定的刺激效應(yīng)，1—8月銷售62萬(wàn)輛，同比上升36%。同時(shí)，受單車油耗大的影響，1—8月柴油車耗油量同比增長(zhǎng)17%左右。
實(shí)際上，7月開(kāi)始國(guó)內(nèi)汽車銷量增幅就有所下滑，8月開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，9—12月汽車銷量289萬(wàn)輛，同比下降3%。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致車流量減少，9—12月車用汽柴油消費(fèi)同比減少2%左右。
2.3 國(guó)內(nèi)外價(jià)格扭曲決定了市場(chǎng)供應(yīng)面的變化
從2007年第4季度以來(lái)，國(guó)際油價(jià)一路攀升。以布倫特原油為例，2007年11月初為90美元／桶，2008年2月突破100美元／桶，7月最高時(shí)達(dá)到147美元／桶；而國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格自2007年11月1日調(diào)整后持續(xù)7個(gè)多月未進(jìn)行上調(diào)，直到2008年6月20日國(guó)際原油價(jià)格上漲到134美元／桶時(shí)，國(guó)家才對(duì)汽柴油價(jià)格各上調(diào)1000元／噸。中國(guó)成品油價(jià)格與國(guó)際原油價(jià)格長(zhǎng)期呈倒掛現(xiàn)象，迫使地方煉廠降低原油加工量(開(kāi)工率低于20%)，社會(huì)經(jīng)銷商囤油惜售，國(guó)內(nèi)油品流向境外，導(dǎo)致兩大集團(tuán)的成品油供應(yīng)壓力加大。9月以后，國(guó)內(nèi)外成品油價(jià)格發(fā)生逆轉(zhuǎn)，進(jìn)口燃料油成本下降，12月地方煉廠開(kāi)工率重回50%以上。同時(shí)社會(huì)經(jīng)銷商開(kāi)始釋放庫(kù)存，沿海走私油品增加，部分加油站降價(jià)，但是銷售依然困難。近兩年國(guó)內(nèi)外柴油價(jià)格對(duì)比。
2.4 1—8月表觀消費(fèi)快速增長(zhǎng)存在虛高成分
2008年1—8月，由于國(guó)內(nèi)油價(jià)大幅低于境外，油品走私出口加劇了國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊張局面。按照香港海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2007年1—8月進(jìn)口汽柴油276萬(wàn)噸，而2008年同期僅進(jìn)口181萬(wàn)噸，同比減少95萬(wàn)噸。同時(shí)，部分油品也有可能流向越南、緬甸、蒙古等地區(qū)。2008年第2季度內(nèi)蒙古自治區(qū)的成品油銷量同比增加70%，明顯異常。綜合估計(jì)，2008年1—8月國(guó)內(nèi)流向境外的成品油數(shù)量在120萬(wàn)噸以上。同時(shí)，由于預(yù)期油價(jià)上漲的心理因素，造成社會(huì)囤油現(xiàn)象明顯。據(jù)抽樣調(diào)查分析，社會(huì)庫(kù)存增加50萬(wàn)噸左右，各地區(qū)出現(xiàn)不同程度的成品油供應(yīng)緊張局面。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，2008年上半年山東地方煉廠成品油產(chǎn)量(包括非標(biāo)油品)同比減少20萬(wàn)噸左右；廣東地方煉廠產(chǎn)量同比下降15—20萬(wàn)噸；東北地方煉廠加工量也銳減。綜合估計(jì)，全國(guó)地方煉廠成品油資源同比減少50萬(wàn)噸左右，如果扣除兩大集團(tuán)委托加工的產(chǎn)量，則地?zé)捹Y源減少約120萬(wàn)噸，而這部分?jǐn)?shù)量以前不在表觀消費(fèi)統(tǒng)計(jì)之列。
從需求側(cè)分析，2008年1—8月國(guó)內(nèi)成品油實(shí)際消費(fèi)同比增長(zhǎng)10%左右，增幅小于表觀消費(fèi)口徑。
2.5 9月以后金融危機(jī)加速了實(shí)際消費(fèi)量的下滑
受國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控和國(guó)際金融危機(jī)的共同影響(后者影響更大)，2008年9月我國(guó)成品油市場(chǎng)消費(fèi)急劇下滑。從宏觀層面來(lái)看，2008年10月和11月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.2%和5.4%，增速創(chuàng)2002年3月以來(lái)新低；發(fā)電量同比下降4.0%和9.6%，為連續(xù)兩個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。11月中國(guó)進(jìn)出口額7年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，其中出口下降2.2%，進(jìn)口下降17.9%；制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI大幅跌至38.8%，為2005年1月該指數(shù)創(chuàng)立以來(lái)最低；9—11月全國(guó)貨物周轉(zhuǎn)量分別同比增長(zhǎng)14.2%、4.5%和—9.6%。金融危機(jī)使得汽車、交通、旅游、建筑、工礦、發(fā)電等諸多行業(yè)受到?jīng)_擊，而這些領(lǐng)域與成品油消費(fèi)緊密相關(guān)。
通過(guò)對(duì)湖北、廣東、江蘇、上海和浙江五省市調(diào)查結(jié)果看，金融危機(jī)主要影響出口型制造業(yè)，由于貨物運(yùn)輸量下降，車流量明顯減少。從波及程度來(lái)看，對(duì)貨車用油影響最大，其次分別是廠礦企業(yè)、建筑與發(fā)電用油，而對(duì)轎車與客車用油影響相對(duì)較小。從地域分布來(lái)看，沿海出口貿(mào)易比重較大的影響大，內(nèi)陸地區(qū)影響相對(duì)較小。初步推算，2008年第4季度成品油實(shí)際需求受金融危機(jī)影響的數(shù)量(相對(duì)于正常增長(zhǎng))約為400萬(wàn)噸左右。
3 2009年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)供需展望
3.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂(lè)觀，持續(xù)發(fā)展仍有機(jī)遇
2008年以來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了重大變化，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體己出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。危機(jī)本身尚未見(jiàn)底，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)一步加深。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將從2007年的5.0%減緩至2009年的2.2%，為自2002年以來(lái)的最低經(jīng)濟(jì)增速。世界銀行預(yù)計(jì)，2009年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.9%，世界貿(mào)易減少2.1%，為25年以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)。
2009年全球金融風(fēng)暴將進(jìn)一步影響中國(guó)，而且經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性變化帶來(lái)的周期性調(diào)整壓力會(huì)明顯大于2008年，世界金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整因素相疊加，增加了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的壓力。預(yù)計(jì)，2009年中國(guó)GDP增速為8%左右，但如果世界經(jīng)濟(jì)下滑幅度超過(guò)預(yù)期，或者政策干預(yù)實(shí)施力度不足，不排除更低的可能。
面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)政府正在采取一系列有針對(duì)性的調(diào)控措施，連續(xù)下調(diào)了存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，提高了3000多種商品出口退稅率，加大了對(duì)中小企業(yè)信貸，統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)所得稅制度，以及進(jìn)一步加大了支農(nóng)惠農(nóng)政策力度，明顯增強(qiáng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。今后兩年政府將增加4萬(wàn)億元投入，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度，重點(diǎn)推進(jìn)資源型產(chǎn)品價(jià)格、資本市場(chǎng)、國(guó)有企業(yè)、財(cái)稅體制、農(nóng)村體制和投資體制等領(lǐng)域的改革，以及更加重視節(jié)能減排工作，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需，努力保持宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快地發(fā)展。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整同樣為國(guó)內(nèi)煉油工業(yè)提供了重要的發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇。
3.2 石油需求放緩導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)低位徘徊，國(guó)內(nèi)燃油稅政策將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響
國(guó)際油價(jià)在經(jīng)歷了連續(xù)5年的高漲達(dá)到歷史高峰147美元／桶之后，2008年7月開(kāi)始大幅下跌，目前降至40美元／桶左右(相當(dāng)于2004年水平)。全球性金融危機(jī)爆發(fā)迫使石油市場(chǎng)投機(jī)資金大規(guī)模撤離，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入衰退，中國(guó)、印度等新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速也不同程度地放緩。美國(guó)能源署、瑞士銀行、美林和德意志銀行分別預(yù)計(jì)2009年全球石油需求量將下降45萬(wàn)桶／日、30萬(wàn)桶／日、40萬(wàn)桶／日和50萬(wàn)桶／日，國(guó)際能源署、巴克萊和法國(guó)興業(yè)銀行則分別預(yù)計(jì)全球石油需求量將增加44萬(wàn)桶／日、11萬(wàn)桶／日和30萬(wàn)桶／日。2009年OPEC剩余產(chǎn)能將增加至300—400萬(wàn)桶／日。總體來(lái)看，石油需求不旺，供應(yīng)面得到大大改善，國(guó)際油價(jià)將在較低價(jià)位徘徊。如果全球救市措施有效，最快到2009年下半年經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)恢復(fù)，石油需求增長(zhǎng)將延遲到年底顯現(xiàn)，OPEC減產(chǎn)和上游成本增加等因素將支持油價(jià)在30—50美元／桶上下波動(dòng)。但是長(zhǎng)期來(lái)看，由于石油資源的不可再生性和缺乏良好替代品，在剛性需求的支撐之下，未來(lái)油價(jià)還將上漲。
國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部和稅務(wù)總局發(fā)布的《成品油價(jià)稅費(fèi)改革方案》已于2009年1月1日在全國(guó)實(shí)施。方案提出要完善油價(jià)形成機(jī)制，理順成品油價(jià)格。按照目前國(guó)際原油價(jià)格水平，調(diào)整后的成品油價(jià)格會(huì)略有下降，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)煉廠利潤(rùn)將有所減少；但長(zhǎng)期看，理順定價(jià)機(jī)制有利于穩(wěn)定煉油企業(yè)效益。由于燃油稅征收環(huán)節(jié)放在生產(chǎn)企業(yè)，油品從出廠到銷售的時(shí)間長(zhǎng)短將對(duì)占用資金成本有一定影響。對(duì)于地方煉廠來(lái)講，可增加加工海洋原油數(shù)量降低成本壓力，同時(shí)，生產(chǎn)非標(biāo)產(chǎn)品存在避稅的可能。另外，國(guó)外油品走私進(jìn)入國(guó)內(nèi)的驅(qū)動(dòng)力加大，因此成品油隱性資源依然會(huì)存在。長(zhǎng)期來(lái)看，價(jià)格調(diào)整是解決成品油供需矛盾的關(guān)鍵因素之一。
成品油消費(fèi)稅提高了，但是稅后價(jià)格水平未提高，而明顯低于此前市場(chǎng)預(yù)期的30%—50%的稅率，則有望降低消費(fèi)者的用車成本。這長(zhǎng)期來(lái)看可起到鼓勵(lì)消費(fèi)的作用，短時(shí)間內(nèi)受金融危機(jī)影響汽車行業(yè)難以很快走出低谷，只是會(huì)對(duì)小排量汽車銷售產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用。由于航煤不征收消費(fèi)稅，降低油價(jià)將有利于航空公司降低成本。長(zhǎng)期來(lái)看，燃油稅政策的實(shí)施有利于全社會(huì)提高石油利用效率。
3.3 成品油終端用戶成長(zhǎng)乏力，需求增長(zhǎng)的不確定性加大
1)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定了2009年的國(guó)內(nèi)汽車銷售會(huì)相對(duì)低迷
從經(jīng)濟(jì)周期的角度分析，經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致社會(huì)財(cái)富縮水，勢(shì)必影響汽車消費(fèi)，尤其是在金融危機(jī)的情況下。但是，2009年也存在以下刺激汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)的利好因素：政府將在2009年投入2萬(wàn)億元用于基礎(chǔ)建設(shè)，這對(duì)商用車需求會(huì)產(chǎn)生一定的拉動(dòng)作用；國(guó)務(wù)院提出要積極擴(kuò)大汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)，發(fā)展汽車消費(fèi)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；在一系列惠農(nóng)、利農(nóng)政策推動(dòng)下，農(nóng)村汽車市場(chǎng)或?qū)?dòng)；油價(jià)、原材料價(jià)格下降將有助于緩解汽車成本上升壓力。國(guó)家信息中心預(yù)計(jì)，2009年國(guó)內(nèi)汽車需求943萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約0.7%(見(jiàn)圖9)。但是，如果按照2008年年底銷售趨勢(shì)，2009年汽車銷量甚至可能下降。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，乘用車小排量有可能峰回路轉(zhuǎn)，工程類商用車好于運(yùn)輸類商用車，公交和農(nóng)村客車市場(chǎng)相對(duì)較好。
從歷史規(guī)律來(lái)看，汽車銷量變化是成品油消費(fèi)增長(zhǎng)變化的先導(dǎo)因素。2009年汽車市場(chǎng)低迷，以及經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致車流量下降，決定了汽車用油增速下降。預(yù)計(jì)，2009年機(jī)動(dòng)車用油同比增長(zhǎng)2%—5%，明顯低于2008年10%左右的增速。
2)鐵路、水運(yùn)與民航的客貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量或?qū)⒌退僭鲩L(zhǎng)
隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速的放緩，周期性行業(yè)的產(chǎn)量(包括鋼鐵、有色金屬、化工等大宗原材料、工程機(jī)械等)增速可能進(jìn)入下降通道，鐵路和水運(yùn)的運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量的增幅均有所下降。同時(shí)，考慮到鐵路電氣化的發(fā)展和水運(yùn)替代燃料成本的下降，估計(jì)2009年鐵路和水運(yùn)用柴油變化不大。2009年年初由于油價(jià)降低，民航燃油附加費(fèi)暫時(shí)取消，航空客運(yùn)周轉(zhuǎn)量將隨著公務(wù)出行反彈而增速加快，貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量增幅略有下降。預(yù)計(jì)2009年國(guó)內(nèi)民航用油增長(zhǎng)3.5%—6.0%，增幅與2008年基本持平，低于往年10%以上的增幅。
3)農(nóng)機(jī)動(dòng)力繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，而漁業(yè)資源小幅減少
中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入中級(jí)階段，2008年農(nóng)機(jī)總動(dòng)力將達(dá)到8億千瓦(提前完成“十一五”規(guī)劃的目標(biāo))，農(nóng)機(jī)裝備及機(jī)械化作業(yè)水平穩(wěn)步提高。預(yù)計(jì)，2009年農(nóng)機(jī)動(dòng)力的發(fā)展較2008年將略有放緩，農(nóng)業(yè)用油增速4.5%—5.5%，同樣比2008年略有下滑。由于對(duì)農(nóng)民購(gòu)機(jī)繼續(xù)有補(bǔ)貼政策，對(duì)柴油消費(fèi)也有補(bǔ)貼措施，估計(jì)燃油稅的實(shí)施對(duì)農(nóng)業(yè)用油影響不大。另一方面，近年來(lái)國(guó)內(nèi)海洋捕撈的漁業(yè)資源在以每年1%左右的速度下降，漁船總動(dòng)力和漁船數(shù)量受到國(guó)家“雙限制”，漁業(yè)用油將延續(xù)緩慢下降的態(tài)勢(shì)。
4)基礎(chǔ)建設(shè)大規(guī)模增長(zhǎng)，廠礦電力用油繼續(xù)減少
官方數(shù)據(jù)顯示，未來(lái)兩年內(nèi)中央財(cái)政4萬(wàn)億元的投資大約可帶動(dòng)地方和社會(huì)13萬(wàn)億元以上的總投資，每年增量投資達(dá)7萬(wàn)億元，主要用于交通設(shè)施建設(shè)和災(zāi)后重建。經(jīng)過(guò)一輪調(diào)研，交通運(yùn)輸部提出2009年的1萬(wàn)億投資規(guī)劃，同比增長(zhǎng)25%左右。其中高速公路的投資將達(dá)到4000～5000億元，農(nóng)村公路將達(dá)到2000億元，而水運(yùn)方面由于國(guó)際貿(mào)易的下滑，投資熱情下降，沿海港口的投資額將達(dá)到700億元，內(nèi)河航道及港口則達(dá)到200億元。2009年鐵道部工作會(huì)議提出，全年固定資產(chǎn)投資總規(guī)模為7007億元(基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)6000億元)，同比增長(zhǎng)1倍多；計(jì)劃新線鋪軌5148千米，新線投產(chǎn)5849千米，復(fù)線鋪軌3462千米，復(fù)線投產(chǎn)4662千米，電氣化鐵路投產(chǎn)5606千米。2009年民航工作會(huì)議提出，全年固定資產(chǎn)投資總規(guī)模800—1000億元，同比增長(zhǎng)33%以上。如此大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)勢(shì)必帶動(dòng)建筑施工用油的上升，初步估計(jì)2009年施工用油增長(zhǎng)3.5%—5.5%。
另一方面，預(yù)計(jì)2009年國(guó)內(nèi)電力需求增速為4.2%—5.4%，新投產(chǎn)裝機(jī)容量5000萬(wàn)千瓦，電力市場(chǎng)短期供大于求局面已形成，發(fā)電用油降幅達(dá)到10%—13%。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境短期內(nèi)難以明顯好轉(zhuǎn)，出口型工業(yè)企業(yè)的發(fā)展仍不樂(lè)觀，工礦生產(chǎn)用油也將小幅下降。
綜合預(yù)計(jì)，2009年國(guó)內(nèi)成品油需求將增長(zhǎng)1%—4%，明顯低于2008年9%的增幅水平，消費(fèi)柴汽比略有下降。同時(shí)，筆者認(rèn)為2009年成品油市場(chǎng)需求不確定性增加，例如金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響程度、國(guó)內(nèi)拉動(dòng)內(nèi)需政策措施實(shí)施效果、國(guó)內(nèi)外成品油價(jià)格接軌調(diào)價(jià)頻率，甚至包括天氣變化與自然災(zāi)害等。如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)得不到好轉(zhuǎn)，成品油消費(fèi)可能出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。
3.4 成品油供應(yīng)能力增加，開(kāi)工負(fù)荷取決于市場(chǎng)需求變化
根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度預(yù)計(jì)，2009年中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油三大集團(tuán)新增煉油能力4000萬(wàn)噸／年左右，還有神華集團(tuán)煤制油項(xiàng)目可能投產(chǎn)，增加500萬(wàn)噸／年左右能力。同時(shí)，地方煉廠煉油能力已達(dá)1億噸／年左右。如果油價(jià)合適，將會(huì)提高開(kāi)工率。因此，2009年國(guó)內(nèi)成品油供需緊張局面將大大緩解，甚至可能出現(xiàn)部分時(shí)段的過(guò)剩局面，需要增加出口來(lái)平衡國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，或者企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)需求變化決定新增能力的投產(chǎn)日期。
據(jù)美國(guó)東西方中心預(yù)計(jì)，2009年中國(guó)與印度煉油能力增加較多，亞太地區(qū)煉油毛利將處于下降的通道，這無(wú)疑將給國(guó)內(nèi)成品油生產(chǎn)與出口帶來(lái)壓力。
4 結(jié)語(yǔ)
綜合來(lái)看，雖然2009年國(guó)內(nèi)面臨經(jīng)濟(jì)下滑和需求不旺的局面，但是中國(guó)仍然處于工業(yè)化發(fā)展的戰(zhàn)略階段，具有較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的活力。中長(zhǎng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決不會(huì)因?yàn)檫@場(chǎng)危機(jī)而發(fā)生逆轉(zhuǎn)。而且，政府出臺(tái)了理順成品油定價(jià)機(jī)制的辦法，有利于企業(yè)抓緊時(shí)機(jī)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。市場(chǎng)需求是千變?nèi)f化的，市場(chǎng)占有是給有準(zhǔn)備者預(yù)留的。
